越來越多的投資者愿意直接把藝術(shù)品視為投資品，而更多的金融資本也對這塊市場躍躍欲試。藝術(shù)品投資群體的規(guī)模也一定會隨著財富的增長而迅速擴大。那么金融機構(gòu)應該如何進入藝術(shù)品投資領域，從國家宏觀角度來看應該如何引導、扶持、規(guī)范藝術(shù)品市場?
梅建平梅·摩藝術(shù)品指數(shù)創(chuàng)始人
藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫可有效指導藝術(shù)投資
藝術(shù)品的長期收益更為可觀，如果中國將更多的外匯儲備用于投資藝術(shù)品領域要比投資其他領域收益更好。
在第二屆北京·中國文物藝術(shù)品國際博覽會上，梅·摩指數(shù)創(chuàng)始人之一梅建平全球首次發(fā)布了梅·摩中國瓷器雜項指數(shù)，這使得梅·摩指數(shù)在指導中國藝術(shù)品投資領域中再次得到突破性進展。梅建平為此表示，在之前的研究中，梅·摩指數(shù)數(shù)據(jù)庫已經(jīng)收集到了蘇富比、佳士得自1937年開始關(guān)于中國瓷器雜項所有拍賣記錄。通過梅建平和摩爾教授對數(shù)據(jù)梳理分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)有1400對重復拍賣中國在瓷器雜項方面的藝術(shù)品。
“我們發(fā)現(xiàn)每個季度的拍賣結(jié)束以后，也有相當?shù)男聰?shù)據(jù)加入這個數(shù)據(jù)庫。因此完全有可能做成一個中國瓷器雜項的指數(shù)。”梅建平解釋道，瓷器雜項指數(shù)從1985年開始計算，從1985年開始一直到2000年第二季度，中國藝術(shù)拍賣市場基本沒有大的發(fā)展，然而進入2000年之后市場發(fā)展的速度是相當快的。
“因此，如果把梅·摩中國瓷器雜項指數(shù)歸納一下，我想有這么五條大家可以記一下：第一，1985-2000年藝術(shù)品投資年回報率8.4%，美股投資回報9%;第二，過去10年，2000年到目前藝術(shù)品投資年投資回報率上升12.5%，在此期間美國股票沒有成長，是-0.7%的投資回報。但是從投資角度來說，我想大家可以看到實際上中國藝術(shù)品投資回報過去25年是相當不錯的;第三，投資也是有風險的，亞洲金融危機的時候，導致這個指數(shù)暴跌;第四，2007年美國金融危機也使得指數(shù)大跌;第五，從2008年到2010年，這個指數(shù)大漲225%。其中不乏很多中國買家到紐約和倫敦市場上買了相當多的中國文物和藝術(shù)品，就是所謂的回流。”
梅建平還表示，目前這一指數(shù)并沒有采用國內(nèi)拍賣的數(shù)據(jù)，因為國內(nèi)拍賣市場還處在比較早期的發(fā)展階段，數(shù)據(jù)不夠完善。“雖然我們現(xiàn)在在這方面有數(shù)據(jù)積累了，但是數(shù)據(jù)我們還沒有用，僅僅是中國瓷器雜項在國際市場上交易情況的一個概括。”
藝術(shù)品是否可以成為一個資產(chǎn)類別?對于這個市場上普遍的疑問，梅建平表示，在他看來，藝術(shù)品能不能成為一個資產(chǎn)類別首先取決于穩(wěn)定的市場需求，而藝術(shù)品穩(wěn)定的需求實際上就是取決于世界財富的增長，特別是現(xiàn)在由于中國經(jīng)濟的快速發(fā)展所帶來的中國公民財富的飛速成長;其次就是藝術(shù)品有限的供給;再次是良好的市場宣傳使得對藝術(shù)品收藏的人越來越多。
在此基礎上，藝術(shù)品投資要考慮投資回報、風險大小、是否有科學的依據(jù)以及如何進行藝術(shù)品價格比較等諸多的問題。此次梅·摩中國瓷雜指數(shù)的發(fā)布無疑將推動藝術(shù)品市場投資新一輪的熱潮。為此，梅建平認為，不僅僅是梅·摩中國瓷雜指數(shù)，一個權(quán)威而全面的藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫將系統(tǒng)科學地指導投資者在藝術(shù)投資中更加理性和客觀地進行投資活動。
作為長期研究藝術(shù)品領域的業(yè)內(nèi)人士，梅建平在10年前就開始著手建立一個能系統(tǒng)分析藝術(shù)品市場數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)模型，隨后梅建平和美國學者摩爾共同創(chuàng)立了梅·摩藝術(shù)品指數(shù)，這一指數(shù)系統(tǒng)地反映了藝術(shù)品拍賣的各項數(shù)據(jù)，逐步成為了藝術(shù)品領域的標準之一。“目前，梅·摩指數(shù)最早的藝術(shù)品數(shù)據(jù)是1946年的記錄。數(shù)據(jù)庫定時更新，及時地將權(quán)威數(shù)據(jù)添加入庫。”
梅建平表示，根據(jù)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)，他設計了一個金融模型，用科學的方法對數(shù)據(jù)庫進行梳理，計算藝術(shù)品投資回報。他向記者介紹道，根據(jù)梅·摩指數(shù)所提供的數(shù)據(jù)曲線圖可以看出，1955-2004年間藝術(shù)品年投資回報率超過了10%。因此藝術(shù)品的投資回報和藍籌股的投資回報相當，甚至與黃金(1338.40,-0.20,-0.01%)相比投資回報高一倍。“因此，藝術(shù)品的長期收益更為可觀，我認為如果中國將更多的外匯儲備用于投資藝術(shù)品領域要比投資其他領域收益更好。”
喻文益 北京大學文化產(chǎn)業(yè)研究院文化金融研究中心主任
藝術(shù)品需要兩套不同的價值評估體系
藝術(shù)品的基礎價值由稀缺性、創(chuàng)新性、效用、美感四要素組成。這四要素組合形成的合理性就像價格指針，總會把特定藝術(shù)品的價值指向價值羅盤某一刻度。
在喻文益看來，藝術(shù)品的價格和藝術(shù)品的價值不能混淆，藝術(shù)品的價值由基礎指標體系決定，變化相對穩(wěn)定。藝術(shù)品交易價格由變動因素決定，波動范疇大，偶然因素多。藝術(shù)品價值與藝術(shù)品價格由兩套不同的因素組合決定，藝術(shù)品的價值與藝術(shù)品價格是兩套不同的評估指標，需要兩套不同的價值評估體系，用藝術(shù)品價值評估體系預測藝術(shù)品的價格是錯位的，反之，也不能用藝術(shù)品交易價格反過來推測藝術(shù)品的價值。
喻文益介紹，首先藝術(shù)品的理論價值是相對穩(wěn)定的，是可以評估的。藝術(shù)品的理論價值支撐藝術(shù)品的基礎要素價值，第一是稀缺性。有時稀缺對于價值來說本身超過藝術(shù)品本身。“舉個例子，我們剛才前面的演講者做一些鎮(zhèn)館之寶的演講很大原因就是稀缺。古典家具里面對成品不是很感興趣，驚訝的是擺在殿堂里面名貴的木材。再有就是數(shù)量，數(shù)量過多再好的東西價值也會大打折扣?；A性的價值決定因素，稀缺性。我們認為稀缺是一種客觀的存在，如果假如說絕對的稀缺具有絕對的價值。”喻文益說。
“其次是創(chuàng)新性，我們分析了藝術(shù)品的價格有一個大的增長，我聽了這句話之后我的反應就是在創(chuàng)新性上沒有什么改變，還是那些東西。”喻文益說。尤其是目前當下的創(chuàng)新談不上，主要是綜合國力的增長，做到的關(guān)注程度不一樣。創(chuàng)新性或者是差異性，這是一個作品區(qū)別于同類標準品的不同的地方。創(chuàng)新本來就是藝術(shù)存在的地方，因為發(fā)生了創(chuàng)新，它有特定的價值。舉個例子來說，“文革”時期很多東西是不好的，但是它創(chuàng)新的東西今天來看是很有價值的，對它的認定是客觀存在的。如果一件作品本身確實進行了創(chuàng)新，在同類創(chuàng)新當中是杰出的創(chuàng)新，不管處在什么時期，到頭來它的價值還是被認定，這是基礎性的價值。不因為某一個時代、客觀的時點影響它的價值。
再次是效率，經(jīng)濟學講效率，藝術(shù)品的效用具有解決人類精神需求的功用。在旅游行業(yè)景區(qū)對于身心放松與精神減壓有作用，玩具有對保持兒童好心情的效用，時裝有對提升女性興奮性的效用，英雄戲有對提振男性精神的效用，佛像具有保平安的精神慰藉作用，是否達到足以影響人們的精神狀態(tài)，即藝術(shù)性本身是決定藝術(shù)品價值最基本的要素。
美感，是基本的美學元素，一個藝術(shù)品可能有若干個美學元素組合，達到的藝術(shù)高度是什么樣的。舉個例子，在“文革”時期，破四舊時期很多東西不好要破壞，反而客觀存在的美過一段時間之后它還是很重要。我們可以看到對文化認識不一樣，對它的基礎價值其實并不會影響。所以美感是藝術(shù)品價值的構(gòu)成部分。
“藝術(shù)品的基礎價值由稀缺性、創(chuàng)新性、效用、美感四要素組成。這四要素組合形成的合理性就像價格指針，總會把特定藝術(shù)品的價值指向價值羅盤某一刻度。”喻文益說。
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