藝術(shù)品“打新族”在行動。他們中很多人來自股市，追逐暴利、職業(yè)“玩家”、善打“游擊戰(zhàn)”是他們的典型特點。股市、期市、樓市、農(nóng)產(chǎn)品……對于炒家來說，只要有暴利，似乎沒有什么是不能炒作的，即使是完全不了解的藝術(shù)品領(lǐng)域也不例外。
剛剛獲得了巨額利潤的老曹坦言：“對于藝術(shù)品，我完全是個門外漢。不僅僅是我，這批進來投資藝術(shù)品的人都是玩兒股票的，完全是把它當(dāng)成一種另類的股票。”但是，老曹說，回頭想想復(fù)牌之后的持續(xù)暴跌，自己能撤離是萬分幸運的，只要稍微再貪心一點就會被死死“套住”。
多位金融和法律專家認為，“老曹們”的打新和逃頂是難以復(fù)制的，因為最后總需要一個人“埋單”，付出慘重的代價。專家呼吁，對于藝術(shù)品證券化交易這個“監(jiān)管盲區(qū)”，應(yīng)盡快出臺法規(guī)、明確監(jiān)管。同時，應(yīng)盡快培養(yǎng)藝術(shù)品投資咨詢和證券化交易操作的專業(yè)人才，盡快完善交易平臺，規(guī)避投資風(fēng)險。
瘋狂的“藝術(shù)品”
老曹其實并不老，剛剛?cè)畾q出頭。但是，年紀不大的老曹已經(jīng)在股市里摸爬滾打了7、8年，于是圈里的人稱他“老曹”。
老曹告訴中國證券報記者，他算是一個職業(yè)“打新族”了。“我投資股票就是這樣，從來不去追逐那些藍籌股，單單瞄準(zhǔn)那些新股、ST重組概念股”。
1月26日，已故天津山水畫家白庚延兩幅名為《黃河西來決昆侖咆嘯萬里觸龍門》(簡稱“黃河咆哮”)、《燕塞秋》分別被拆成600萬份和500萬份，以每份1元的價格在天津文化藝術(shù)品交易所交易。于是，老曹嗅到了其中的投資機會。“我應(yīng)該是第一批在交易所開設(shè)賬戶的，也是最早做交易的人。”
30個交易日后，每份價格從1元上漲到了17元左右。老曹坦言，“真是漲幅驚人!起初投資這兩幅畫，我就知道肯定能賺錢，但是誰也沒想到能賺這么多”。
就在市場陷入一片瘋狂之時，很多職業(yè)“炒家”已經(jīng)嗅到了風(fēng)險的氣味。果不其然，3月17日，天津文化藝術(shù)品交易所對“黃河咆哮”和“燕塞秋”實行了特別停牌。截至3月16日，“黃河咆哮”收盤價為17.16元/份，“燕塞秋”的收盤價為17.07元/份。知情人士透露，停牌原因是接到有關(guān)部門通知，鑒于近期藝術(shù)品市場交易情況，為了降低投資風(fēng)險、保護投資人利益，復(fù)牌時間另行通知。
出人意料，剛剛復(fù)牌的那天，價格一度沖到18元，投資者繼續(xù)瘋狂進入。但之后就一路下挫了。許多追漲殺跌的投資者們只能望“畫”興嘆。截至發(fā)稿時，中國證券報記者發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)風(fēng)光無限的“黃河咆哮”和“燕塞秋”價格分別為10.98元/份、10.93元/份，成交量從2月24日的65180手和58267手，下跌至只有13手和12手。交易金額更是從1.11億元和9822萬元，雙雙狂跌至僅1萬元，不到1個月的時間，市值蒸發(fā)近2億!
“擊鼓傳花”游戲
“漲到11塊多的時候，我就覺得不對了，撤出了大部分資金，然后在16塊多的時候就清倉了，確實該松手了。”老曹幸運逃頂，他表示，當(dāng)?shù)卣雠_文件提示風(fēng)險的時候，他就感覺這輪炒作到頭了。
但是，談到“黃河咆哮”、“燕塞秋”復(fù)牌當(dāng)天，即使是“老手”老曹仍心有余悸。他眼看著成交量翻了1倍，隔天成交量又迅速縮水一半。“當(dāng)時肯定有不少追漲的人沖進去了，隨后就被死死地套住，為前人的瘋狂埋單。”而他們這一批職業(yè)“打新族”這次能全身而退的秘訣就是見好就收，而且確實已經(jīng)賺了不少了。“藝術(shù)品投資就是"打新"才賺錢，到了二級市場，利潤就不大了。而且，投資藝術(shù)品可以"滿打"，雖然新股也可以"滿打"，但是破發(fā)率是非常高的。我現(xiàn)在投資藝術(shù)品，本來就是1元1份，能跌到哪兒去?”
老曹對風(fēng)險有著自己的“邏輯”。他向中國證券報記者表示，他以前接觸過不少金融衍生品，也知道新事物必然有其風(fēng)險。“權(quán)證也是金融衍生品吧，但是也被人從幾分錢炒到了幾塊錢。藝術(shù)品投資，你至少還能看到個實物吧。”他表示，兩幅畫的價格被炒高18倍確實不合理。“其實就是一個杠桿，你把它看作一幅畫，可能就值一兩千萬，但是作為金融衍生品就是一兩個億的價值了。我覺得現(xiàn)在這藝術(shù)品投資已經(jīng)炒到了幾百年后的價值了。”
然而，在一些藝術(shù)和金融專業(yè)人士看來，這就是“赤裸裸的擊鼓傳花游戲”。雅昌藝術(shù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2011年春拍至今，國畫大師齊白石的71幅作品成功拍賣，總市值約9659萬元。這么估算下來，白庚延“黃河咆哮”、“燕塞秋”兩幅畫作價值曾經(jīng)相當(dāng)于齊白石142幅作品的價值總和。
亟待加強監(jiān)管
北京大成律師事務(wù)所律師陶雨生道出了自己的擔(dān)憂，藝術(shù)品證券化交易在國際上都是新鮮事物，目前我國藝術(shù)品證券化交易亟待明確監(jiān)管部門和完善監(jiān)管制度。“畢竟這個市場不像資本市場，已經(jīng)有了一套相對比較完善的監(jiān)管體系以及追償?shù)姆汕馈，F(xiàn)在如果有投資者來找我們對此類案件提起訴訟，我們都很為難。因為沒有明確的法律法規(guī)，如何判斷其違法性，界定合法權(quán)益都比較困難。”陶雨生建議，投資者應(yīng)謹慎投資藝術(shù)品證券化交易，“沒有監(jiān)管制度，風(fēng)險太大”。
中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強認為，交易形式的變化只是工具上的創(chuàng)新，不是問題的關(guān)鍵，關(guān)鍵是必須實施有效監(jiān)管。“應(yīng)該看到，我國藝術(shù)品交易總體處于起步階段，規(guī)模小，容易被操控。天津文交所藝術(shù)品的暴漲，不排除有投機資金暗箱運作的可能，應(yīng)該認真查處”。
某資深金融業(yè)人士直言，藝術(shù)品證券化交易，其實際投資價值并不是藝術(shù)品本身的價值，很大的成分是源于炒作。藝術(shù)品本身的價值一旦被無限放大，脫離了其實際價值，未來肯定會有一個泡沫擠出的過程。
然而，監(jiān)管總是跟不上炒作熱點的轉(zhuǎn)移，老曹他們現(xiàn)在又瞄上了鉆石：“現(xiàn)在買畫都不是主流了，我們都買交易所新推出的品種了，買鉆石。”老曹覺得，未來一定會來規(guī)范藝術(shù)品證券化交易市場，隨著定價機制、申購方式的改變，藝術(shù)品“打新”也不是一本萬利了。
不過，老曹稱仍會在藝術(shù)品投資領(lǐng)域繼續(xù)“戰(zhàn)斗”下去，他甚至已經(jīng)準(zhǔn)備“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”鄭州文化藝術(shù)品交易所了。因為藝術(shù)品證券化交易的投資并不大，而且成本早就收回來了。“但是，我還是會控制投資比例的，大部分資金還是在股市，還是股市穩(wěn)定，畢竟是個正規(guī)的市場。”
一位市場人士表示，除了上海證券交易所、深圳證券交易所，中國還有多少個證券化的交易所?目前，全國遍地開花的各類交易所正以金融創(chuàng)新之名，推出公開交易的投資品種，盡管名目繁多，交易方式不同，但交易的證券化特征明顯，這些面向全國投資者的證券化交易所卻是各地審批、區(qū)域監(jiān)管，處于“監(jiān)管盲區(qū)”，其中的潛在風(fēng)險應(yīng)該引發(fā)社會關(guān)注。
市場人士呼吁，由于證券化的交易市場風(fēng)險較大，中小投資者居多而風(fēng)險承受能力較弱，有關(guān)部門應(yīng)及早介入，對遍地開花的各地證券化交易所實施統(tǒng)一審批、統(tǒng)一監(jiān)管。
【編輯：趙立東】
