與樓市和股市相比，藝術品市場雖然也不缺乏吸引眼球的財富神話，但是畢竟是小眾的市場，距離我們大多數(shù)百姓的生活其實還是比較遙遠。特別是藝術品跟普通的投資品相比，他的定價體系存在很多偶然因素，在外人看來一些細微的差別，就可能反映在最終價位上幾個零的差距，這就決定了這個市場雖然餡餅很多，但陷阱也不會少，投資者無論是在經(jīng)濟實力上還是市場的判斷力上，都沒有辦法跟財大氣粗的機構來抗衡。所以對眼下正熱的藝術品市場，大多數(shù)人還是應該冷靜和客觀的去看待，不妨先提高自己欣賞的眼光，然后在決定投資的方向。
部分藝術品已透支增長空間
藝術品投資以其獨特的魅力越來越為高端人群直至普通大眾所矚目。近期，收藏家馬未說到瓷器，元青花的名字一聽就如雷貫耳。2005年7月12日，英國倫敦拍賣了一件“鬼谷下山”元青花大罐，當時的成交價折合人民幣是2.3億元，以當天的國際牌價可以買兩噸黃金。這個罐子一共20來斤重，可以買兩噸黃金，這就是我們藝術的價值。用錢來衡量藝術是一件非常庸俗的事，但全世界統(tǒng)一的一個標桿，只能用錢衡量。
長江商學院教授、德美藝嘉投資公司董事總經(jīng)理梅建平表示，最重要一個問題也是任何做投資必須認識到的，好的投資品，如果買入時間不對，比如你買谷歌、蘋果的股票，價格如果買的高了你還是要虧錢的。
現(xiàn)在很多藝術品的價格已經(jīng)和十年前中國藝術品市場價格有很大不同了，現(xiàn)在有很多所謂價值的洼地也被逐漸挖掘出來。一般投資人如果是盲目的投資，或者是用所謂追漲殺跌的方式來投資，而不是認真的尋找潛力股、增長股、價格比較、性價比比較好的藝術品的話，可能還是要賠錢的。現(xiàn)在很多藝術品已經(jīng)完全反映了目前的經(jīng)濟成長和市場的需求，甚至有些藝術品已經(jīng)部分透支了未來的增長空間。在這種情形下投資者要入市的話，提醒大家，藝市有風險入市需謹慎。
藝術品是一種“高技術門檻”的投資
說到藝術品投資，不得不說藝術品基金。中國藝術品市場近年來規(guī)模與價格的迅速膨脹極大刺激了資本投資的欲望。但隨著文化藝術品交易所的清理整頓、藝術品基金的風險暴露，這種像買股票一樣購買藝術品或者集資競購藝術品的方法是否真的能為投資者帶來良好的回報？摩帝富藝術集團副總裁兼亞洲區(qū)總經(jīng)理黃文睿又表示，藝術品是一種有“高技術門檻”的投資，普通投資者并不能輕易參與。
藝術品基金已經(jīng)變質(zhì)
目前在中國，有的買家買下天價藝術品，可能錢還沒支付，就拿去做抵押品，發(fā)行一款藝術品信托來籌資；信托公司再把藝術品抵押到銀行拿錢；銀行可能又運作一個藝術品基金，賣給投資者。藝術品好像成了一件無關緊要的抵押品，某種意義上，中國的藝術品基金已經(jīng)變質(zhì)。
黃文睿又說，現(xiàn)在，很多拍賣行已經(jīng)成了中國藝術品基金的重要合作伙伴。基金要買藝術品只能去拍賣行買，但這樣是不可能買到便宜東西的。中國藝術品基金的退出機制也不完善，出售的時候大多還是要靠拍賣行。這樣，一旦遇到藝術品市場不景氣，能賣出好價格、獲得好收益的可能性就會減小。況且這種上下游聯(lián)手的方式還使投資變得很不透明。此外，藝術品基金的管理人員也不夠?qū)I(yè)。他們可能是金融背景出身，但其實并不懂藝術品，只把藝術品當成金融投機工具，管理人只是想拿它去融資貸款、做杠桿。藝術品基金帶來了很多資金流入，確實活躍了整個市場。但沒有人長期投資，熱衷短期炒作的做法也破壞了藝術品市場本身。
黃文睿又提醒投資者，藝術品投資的風險很大?，F(xiàn)在中國市場上的基金大多是過去兩年藝術品市場處于高點的時候發(fā)行的，運作期限也就兩到三年?，F(xiàn)在關閉在市場最差的時候，自然不能賺錢。如果是以100元買入，現(xiàn)在80元賣出還能止損；但如果選擇的作品差，賣不出去怎么辦？分割給投資人？并不是不能投資藝術品基金，但和任何投資一樣，投資者應該自擔風險。在投資藝術品基金前，投資者應該審慎地評估投資團隊的專業(yè)性、基金有沒有過往績效、風險控制能力如何，以及可以披露多少信息，每一樣都要了解得非常清楚。這也說明，藝術品基金是一項有高技術門檻的投資，不是一般人可以參與的。正如前面所說，有時藝術品在投資時只是一枚“空炮彈”，如果沒有那么多精力，就應該謹慎選擇。
投資哪種類型的藝術家？
黃文睿又介紹說，市場上有三類藝術家：50%的新興藝術家，40%的已成名藝術家，以及10%的大師級藝術家。他們一起構成了一個金字塔形。任何投資都分長短線，藝術品投資也不例外。長線投資，應該選擇“績優(yōu)股”，它們是藝術家的重要代表作，具備市場需求大、單價高、流動性好、風險低的特點。具體來說，是大師級藝術家的底部和已成名藝術家頂部的這一部分。他們已經(jīng)在藝術史上有一席之地，但同時也有成長空間。想象一下，假如你花一億美元買了件梵高的作品，你的下一個買家在哪里？短線則可以配置已成名藝術家底部和新興藝術家頂部這一個區(qū)間。這個區(qū)間的作品通常已經(jīng)有人在代理，也就是有人進場投資了。這些作品大多處于中低價位，選擇余地大，具備不錯的升值潛力，適合短期投資獲利。
另外，投資藝術品還要看你的資金。有1000萬美元，你會買曾梵志還是畢加索？1000萬美元，對曾梵志的作品來說也許已經(jīng)到頂了；但畢加索還有兩三千萬美元的作品，你的投資會有升值空間。如果換做300萬美元怎么投？曾梵志這個價格的作品有可能是好作品，還有幾百萬美元的上升空間；若拿去買梵高的作品，多半是比較差的，反而出不了手。
投資藝術品也要選擇進場時間點
從時間上看，長期配置應該在行情差的時候低價進場。這時買的作品，是那些不會被磨滅的，但在市場整體走低影響下價格比較便宜的作品。比如張曉剛在1995年至2000年間的作品，那時候他還沒成名，那一時期的作品都可以算是經(jīng)典作、代表作?，F(xiàn)在市場不好，對他沒信心，如果有人肯以一個較低的價格出手，我一定愿意買。從2011年秋拍到2012年春拍，很多好作品拍不出高價，這是長線投資者建倉的好時機。
過去兩年中國流入藝術品市場的資金很多，現(xiàn)在則是流出的多流入的少。不過這種流出并不意味著資金真正離開了市場，而是沒有適合的投資標的。其實現(xiàn)在等待進場的資金不少，但由于市場行情太差，沒有現(xiàn)金壓力的人不愿意拿作品出來拍，從而造成了觀望的局面。得等到有些藏家愿意“丟”東西了，或者有人出于現(xiàn)金壓力拿東西出來賣，并且成交價格還不錯，市場重拾信心面，中國藝術品市場才有可能慢慢回溫。我認為這至少要等到2013年春拍以后了。
【編輯：江兵】
