古玩藝術(shù)品抵押貸款在溫州率先啟動，這只是一個(gè)個(gè)案，未來能不能形成潮流，尚未可知。
古玩收藏界融資新方式
“太平盛世貴收藏”這句老話，在中國當(dāng)今古玩收藏市場顯得分外貼切。隨著民間文物收藏?zé)岬牟粩嗌郎兀袌霭l(fā)展呈現(xiàn)出前所未有的紅火局面。投資書畫、玉器、瓷器、錢幣、古典家具等古玩藝術(shù)品已成為繼股票、房產(chǎn)、黃金之后的又一大投資渠道，甚至還有人形容古玩藝術(shù)品是一種“硬通貨”。
事實(shí)上，中國已名副其實(shí)地向全民收藏邁進(jìn)了一大步。可藝術(shù)品平民化的路子在近幾年中雖有創(chuàng)新（諸如藝術(shù)品份額交易），卻也問題不斷。而始終困擾著藝術(shù)品的變現(xiàn)難題也罕有新舉措。而今，藝術(shù)品抵押貸款落地，一下子讓收藏者們眼前為之一亮，對于他們而言，倘若需要變現(xiàn)手里的藏品解決資金難題，的確多了一種便捷安全的方式，因?yàn)橹安粡氖逻@項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行開始試水了。
藝術(shù)品抵押貸款以往主要通過典當(dāng)行、信托公司、小額貸款公司來放貸。就拿典當(dāng)行來說，它們都樂于接受藝術(shù)品抵押借貸，手續(xù)也比較簡單，可是借貸的額度非常有限。抵押物究竟值多少錢，并不是藏家買回來的那個(gè)價(jià)，甚至要與市場行情有一定的差距。比如說，一件各方面條件都不錯(cuò)的翡翠藝術(shù)品，藏家是花20萬元買來的，現(xiàn)在市場上已經(jīng)叫價(jià)到30萬元，典當(dāng)行不會按照這兩個(gè)價(jià)格來評估，最多抵押10萬元。向典當(dāng)行抵押藝術(shù)品借款，借款的時(shí)限也不長。此外，典當(dāng)行借款的利息也不低。按照目前各家典當(dāng)行的情況來看，月息在3.5%~4.5%之間。如果是借款100萬元，一年下來就要支付幾十萬元的利息。
對于藏家而言，傳統(tǒng)的抵押貸款渠道代價(jià)太大，有時(shí)候根本解決不了資金缺口問題。而藝術(shù)品通過銀行抵押貸款就不同了。就拿與鹿城區(qū)古玩商會合作推出古玩藝術(shù)品抵押貸款服務(wù)的臺州銀行溫州分行來說，凡由鹿城區(qū)古玩商會經(jīng)手展賣的古玩藝術(shù)品，只要成交金額不小于1萬元，由該商會出具藏品鑒定證書和價(jià)格評估證明的，在辦理臺州銀行相關(guān)手續(xù)后，通過3至5個(gè)工作日的審批就能發(fā)放最高為古玩評估價(jià)值80%的貸款，貸款期限最長為半年。貸款利率按照銀行現(xiàn)行抵押貸款利率執(zhí)行，價(jià)值折扣不低于房產(chǎn)抵押貸款折扣率。
作為溫州金改的一個(gè)新亮點(diǎn)，古玩藝術(shù)品抵押貸款之所以能在溫州率先“試水”，這與鹿城區(qū)古玩商會的積極推動密不可分。這家擁有500多名會員的古玩商會成立于2006年，一直積極深入社區(qū)免費(fèi)為市民鑒寶，邀請國家級、省級文物專家到溫州鑒寶，并定期舉辦古玩沙龍、講座，挖掘民間優(yōu)秀藏品。該商會還做出了一系列風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，包括每一件古玩鑒定必須是權(quán)威鑒定，要由3個(gè)以上專家參與；抵押貸款業(yè)務(wù)先在會員中展開，待成熟后再向其他收藏者開放。同時(shí)限定抵押古玩種類，禁止將出土文物、象牙、犀牛角等違禁品作為抵押物等。
古玩按揭早已有之
日前，藝術(shù)品理財(cái)同樣和銀行搭上了橋。意象畫派主要創(chuàng)始人張尚明30幅意象畫作品在上海文化產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易。同時(shí)，意象畫派藝術(shù)中心與建設(shè)銀行(601939,股吧)共同推出了按揭貸款及回購等藝術(shù)品金融投資模式。另外，建設(shè)銀行、工商銀行(601398,股吧)、民生銀行(600016,股吧)、上海農(nóng)商銀行等多家金融機(jī)構(gòu)也表現(xiàn)積極，希望能參與到藝術(shù)品交易中。其中，建設(shè)銀行參與了意象畫派藝術(shù)品按揭貸款項(xiàng)目。
和藝術(shù)品抵押貸款一樣，對于銀行的這些舉動，在之前是從未有過的。很多收藏家?guī)啄昵岸紘L試過用手里的古玩去銀行通過抵押貸款，可都吃了閉門羹。山西的收藏者孫先生就遭遇過這種事情，他原本做煤礦生意，賺了錢之后跟朋友一塊玩收藏，先后買了不少玉器、瓷器，盼望有朝一日可以升值。后來遭遇金融危機(jī)，因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不靈，想拿自己的收藏品去銀行抵押貸款，跑遍當(dāng)?shù)馗骷疑虡I(yè)銀行都沒有被受理。被拒絕之后，他還托關(guān)系找到銀行的內(nèi)部人士，降低自己的貸款額度，看能不能辦理。可是，從銀行方面反饋的信息，都是“貸款有規(guī)定，收藏藝術(shù)品難做抵押”。
實(shí)際上，在2009年，藝術(shù)品質(zhì)押在國內(nèi)就開始試水了，隨后藝術(shù)品抵押貸款也被提上日程。但由于鑒定、估值方面存在一定難度，銀行一直對藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)非常謹(jǐn)慎。2010年，深圳某公司以一批蘇繡珍品作為擔(dān)保，獲得建設(shè)銀行深圳分行的3000萬元貸款。此后，民生銀行、招商銀行(600036,股吧)、農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)等也“試水”藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)，不過規(guī)模都較小。
“藝術(shù)品與金融資本的結(jié)合還面臨難題，市場還不成熟。”中國銀行(601988,股吧)上海分行副行長黃雪軍當(dāng)時(shí)表示，“銀行業(yè)務(wù)涉及的都是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，而藝術(shù)品則是個(gè)性化產(chǎn)品。在二者的結(jié)合過程中，我們遇到的最大難題首先是真?zhèn)蔚蔫b定，其次是藝術(shù)品價(jià)值的評估，以及我們拿到藝術(shù)品以后，將來處置的市場在哪里。如果我們的藝術(shù)品需要流通，或者融資出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，我們需要在市場上處置藝術(shù)品，但目前看來這個(gè)處置的市場還沒有建立起來。”
即便溫州已經(jīng)有了藝術(shù)品抵押貸款試點(diǎn)，有銀行人士依然認(rèn)為，藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)想深入展開并不容易。他進(jìn)一步表示，除了極少數(shù)高端優(yōu)質(zhì)客戶之外，目前藝術(shù)品質(zhì)押貸款很難進(jìn)入個(gè)人貸款或個(gè)人融資的業(yè)務(wù)中。條件還不成熟，從藝術(shù)品市場的誠信體系，到標(biāo)的物的估值標(biāo)準(zhǔn)，再到相對應(yīng)的法律法規(guī)以及監(jiān)管體系都存在很多問題。
推廣之路任重道遠(yuǎn)
古玩藝術(shù)品抵押貸款在溫州率先啟動，有專家指出這只是一個(gè)個(gè)案，至于未來能否形成潮流，進(jìn)而成為古玩收藏界融資的一種常用方式，還需要進(jìn)一步觀察和引導(dǎo)。
在國外，古玩藝術(shù)品抵押比較成熟，美國銀行業(yè)很早就開辦了“藝術(shù)品質(zhì)押融資”業(yè)務(wù)。據(jù)悉，國外的古玩藝術(shù)品在進(jìn)入流通領(lǐng)域之后就會被全程跟蹤記錄，從哪個(gè)商店流出、價(jià)格多少、何時(shí)通過拍賣交易、買受人信息等，都可以通過完備的數(shù)據(jù)庫查到，而且任何個(gè)人若要投資某項(xiàng)古玩藝術(shù)品，都可通過此種途徑查詢到最全面的信息。
溫州試水藝術(shù)品抵押貸款，無疑填補(bǔ)了中國銀行業(yè)的一個(gè)空白領(lǐng)域。但作為銀行一項(xiàng)新的抵押貸款業(yè)務(wù)，如果要大力推廣，僅靠一個(gè)古玩商會是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要走的路還很長。溫州文化金融產(chǎn)權(quán)交易中心有限公司總經(jīng)理謝洪武認(rèn)為，這需要制定和完善一系列配套制度作保障。除了對古玩真?zhèn)舞b定外，價(jià)值評估問題至關(guān)重要。如對一幅收藏名畫的估值，是通過拍賣行投標(biāo)，還是通過第三方鑒定機(jī)構(gòu)估價(jià)，抑或是銀行聘請鑒定師團(tuán)隊(duì)鑒價(jià)？或者取這三種方式的加權(quán)平均值來確定它的抵押價(jià)值？還有，古玩保管專業(yè)要求很高，到底是銀行自己保管還是交第三方保管，運(yùn)輸、保管環(huán)節(jié)如出了差錯(cuò)，責(zé)任又該如何認(rèn)定呢？
溫州大學(xué)金融學(xué)院何旭艷教授認(rèn)為：“信息的不對稱與不透明加大了古玩藝術(shù)品抵押貸款的價(jià)值波動，且變現(xiàn)能力又比較差，在貸款人違約不償還的時(shí)候，很容易變成銀行的壞賬。此外，貸款之后資金的去向也需要銀行關(guān)注與跟蹤。”她坦言，目前制約古玩藝術(shù)品融資主要有三個(gè)層面的問題：首先是有關(guān)古玩藝術(shù)品的政策及法律法規(guī)還不完善，沒有具體指導(dǎo)條文；其次是古玩藝術(shù)品監(jiān)管體系沒有建立，具有足夠公信力的中介機(jī)構(gòu)很少，且缺乏技術(shù)手段來界定，評估的缺失將導(dǎo)致金融資本很難有信心直接對接藝術(shù)品；再次是市場環(huán)境、業(yè)務(wù)流程機(jī)制不完備，古玩藝術(shù)品退出渠道也不通暢。由于這些問題的存在，推廣古玩藝術(shù)品抵押貸款，不會是一帆風(fēng)順的，有許多現(xiàn)實(shí)問題需要各方共同去攻克。
收藏家馬未都不否認(rèn)這是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，盡管如此，他依然十分看好。他說，古玩藝術(shù)品的融資渠道過于狹窄是一直制約這個(gè)市場發(fā)展的瓶頸。一旦古玩的鑒定、評估風(fēng)險(xiǎn)能有效化解，銀行就會認(rèn)可，古玩藝術(shù)品就能借此拓寬融資渠道，市場蛋糕自然也會越做越大了。
