國(guó)內(nèi)公開渠道募集的第一只藝術(shù)基金始于2007年民生銀行的“非凡理財(cái)人民幣——藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)”，受托方邦文當(dāng)代藝術(shù)投資當(dāng)時(shí)以40%的自有資金作保，才“第一個(gè)吃到螃蟹”。
2010年，藝術(shù)基金紛紛成立，如泰瑞藝術(shù)基金、杏石、中博雅，紐約摩帝富藝術(shù)基金成立北京分公司；占有先機(jī)的邦文開始嘗試藝術(shù)品PE和定制服務(wù)，中國(guó)藝術(shù)基金市場(chǎng)有了些許角逐的意味。
錢經(jīng)：M
泰瑞藝術(shù)基金：T
M：目前藝術(shù)品市場(chǎng)上哪些類型的藝術(shù)品行情較好？
T：從2010年國(guó)內(nèi)拍賣市場(chǎng)來看，中國(guó)傳統(tǒng)藝術(shù)品，包括書畫、瓷器、玉器、古玩雜項(xiàng)等都比較好，特別是近現(xiàn)代大師級(jí)的作品如徐悲鴻、李可染、張大千等，來源于宮廷的包括家具、瓷器、雜項(xiàng)等和流傳有序的古代書畫作品都特別受到追捧。
當(dāng)代藝術(shù)與20世紀(jì)中國(guó)近現(xiàn)代油畫整體沒有那么火，仍處于逐步復(fù)蘇之中，這兩個(gè)板塊在未來的市場(chǎng)中存在比較大的機(jī)會(huì)。
M：怎樣看待藝術(shù)品投資市場(chǎng)？
T：宏觀上，中國(guó)社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入到了進(jìn)行藝術(shù)品投資的起始階段：經(jīng)濟(jì)發(fā)展、財(cái)富積累。微觀上，藝術(shù)品投資還是新興事物，大多數(shù)投資人還在觀望，他們能接受名表、珠寶、玉石等，對(duì)書畫、雕塑等純藝術(shù)的東西還不太接受。
藝術(shù)品投資市場(chǎng)需要引導(dǎo)和培育。國(guó)外成熟的藝術(shù)基金投資期限一般在8-10年，長(zhǎng)的有20年，而國(guó)內(nèi)投資者的投資心態(tài)偏重于短期投機(jī)套利，投資期限一般最多2-3年，這并不符合藝術(shù)品投資規(guī)律。我們的觀點(diǎn)認(rèn)為5年是相對(duì)合適的。
同時(shí)，藝術(shù)品投資過程同時(shí)也是價(jià)值回歸的過程。
M：你們的投資范圍包括哪些類型的藝術(shù)品？
T：我們以藝術(shù)品為主要投資和研究目標(biāo)，提供投資、咨詢、顧問服務(wù)。在已成立的兩期基金中，主要投的是中國(guó)近現(xiàn)代油畫、當(dāng)代藝術(shù)和中國(guó)書畫。
M：通常什么樣的投資者會(huì)選擇投資與藝術(shù)品相關(guān)的投資產(chǎn)品？你們收益情況如何？
T：有一定投資經(jīng)驗(yàn)和投資知識(shí)、有資產(chǎn)配置的理念、概念和需求，需要配置5年以上資產(chǎn)，追求穩(wěn)健、合理回報(bào)的投資人。我們要強(qiáng)調(diào)“資產(chǎn)配置”，由于藝術(shù)品特有的資產(chǎn)相關(guān)性低的特點(diǎn)，所以可以充分達(dá)到資產(chǎn)配置的效果。
關(guān)于收益，以我們管理的基金為例：紅珊瑚一期藝術(shù)品基金第一年取得年化25%的收益率，這個(gè)數(shù)字是經(jīng)過安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的。
M：藝術(shù)品投資的風(fēng)險(xiǎn)在哪？
T：藝術(shù)品是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資品種。風(fēng)險(xiǎn)主要是兩點(diǎn)：一是買入贗品的風(fēng)險(xiǎn)，二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)代高科技手段運(yùn)用于藝術(shù)品作偽，沒有專業(yè)的鑒定眼光和豐富的經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)很高。而藝術(shù)品不像股票有成熟的交易平臺(tái)，藝術(shù)品的流動(dòng)主要通過畫廊、私下交易和一年幾次的拍賣會(huì)，變現(xiàn)能力差。
M：投資者的參與門檻有多高？
T：以紅珊瑚(三期)為例，5年投資封閉期，100萬元一份。
M：投資者如何選擇專業(yè)的藝術(shù)品投資機(jī)構(gòu)？應(yīng)該注意哪些方面的問題？
T：我們覺得應(yīng)該注意這幾個(gè)方面：首先是管理團(tuán)隊(duì)。任何事情最終都是要通過“人”來實(shí)現(xiàn)的。專業(yè)的藝術(shù)品投資管理團(tuán)隊(duì)需要的不僅要兼顧金融和藝術(shù)，更要懂管理。另外“誠(chéng)信”也是基金管理團(tuán)隊(duì)最重要的品性和素質(zhì)。其次是過往業(yè)績(jī)，真實(shí)的投資記錄和優(yōu)秀的業(yè)績(jī)可以表明基金管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。再次是規(guī)范化的管理。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)制度、規(guī)范的流程、及時(shí)完整的信息披露制度、嚴(yán)格的第三方審計(jì)可以保障基金順利運(yùn)營(yíng)。
M：藝術(shù)品金融產(chǎn)品進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)后，對(duì)實(shí)業(yè)投資產(chǎn)生了什么樣的影響？市場(chǎng)反應(yīng)如何？
T：不會(huì)對(duì)實(shí)業(yè)投資產(chǎn)生影響，今年全國(guó)藝術(shù)品拍賣總金額也才400億左右，證券市場(chǎng)一天的成交率都在千億以上。但藝術(shù)品投資可以吸引更多的人關(guān)注藝術(shù)品，關(guān)注藝術(shù)，對(duì)提高全民的藝術(shù)修養(yǎng)，是大有裨益的。藝術(shù)品金融可以推動(dòng)藝術(shù)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，如保管、運(yùn)輸、估價(jià)、保險(xiǎn)等。
【編輯：顏媛媛】
