藝術(shù)品基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)

藝術(shù)品基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)

藝術(shù)品基金與其他金融投資形式的最大區(qū)別在于，它是藝術(shù)品與金融的結(jié)合，需要非常專業(yè)的藝術(shù)品知識(shí)才能更好的把握市場(chǎng)的走向。所以，藝術(shù)品基金首先面臨的重要問題就是藝術(shù)品的真?zhèn)?。在中?guó)藝術(shù)品市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，市場(chǎng)上的贗品數(shù)量也逐漸增多，曾經(jīng)有專家就表示，目前市場(chǎng)上在較大規(guī)模拍賣公司拍賣過的徐悲鴻作品就有5000件左右，但是真跡不到5%，這也能反映出國(guó)內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)的混亂。

為了解決這一問題，藝術(shù)品基金的管理機(jī)構(gòu)會(huì)組成專家小組，對(duì)投資標(biāo)的物進(jìn)行鑒定、為決策者提供學(xué)術(shù)支持和藝術(shù)判斷。比如，北京邦文就借助有近十年市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的傳是拍賣的專家優(yōu)勢(shì)，資源共享，為資金的管理提供相關(guān)的學(xué)術(shù)支撐。同樣，“中博雅藝術(shù)品投資基金”也依托了北京中博國(guó)際拍賣的專家資源。

除了藝術(shù)品的真?zhèn)坞y題，藝術(shù)品基金也很容易受到政策與市場(chǎng)大氣候的影響，藝術(shù)品基金的性質(zhì)決定了其難以避免宏觀經(jīng)濟(jì)變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，宏觀經(jīng)濟(jì)向好對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)的影響需要一段時(shí)間才能體現(xiàn)，但是，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)如果不盡如人意就會(huì)立刻在藝術(shù)品市場(chǎng)體現(xiàn)出來。當(dāng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)受到大的打擊，投資人便很難有多余的資金投放到藝術(shù)品市場(chǎng)，藝術(shù)品的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)受到影響。所以，如何抵御宏觀政策與經(jīng)濟(jì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，也是管理機(jī)構(gòu)所需要考慮的問題。通常情況下，基金管理機(jī)構(gòu)所采取的應(yīng)對(duì)措施是提前退出來減少風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)各藝術(shù)品版塊所產(chǎn)生的影響不同個(gè)，也會(huì)采用組合產(chǎn)品的形式以減小風(fēng)險(xiǎn)。

在藝術(shù)品基金所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)中，還存在信用風(fēng)險(xiǎn)，即在項(xiàng)目操作期間，藝術(shù)顧問公司或基金的管理機(jī)構(gòu)發(fā)生違約事件，挪用或者濫用理財(cái)本金造成投資人的損失。據(jù)了解，目前，我國(guó)在藝術(shù)品市場(chǎng)僅有《美術(shù)品經(jīng)營(yíng)管理辦法》一項(xiàng)規(guī)章，法規(guī)和管理嚴(yán)重缺位。所以這不僅需要基金管理方對(duì)投資人保持公開透明，更需要有相應(yīng)的監(jiān)管部門發(fā)揮作用。并且相對(duì)于市場(chǎng)上規(guī)范發(fā)行的藝術(shù)品基金，還存在大量的私募基金，運(yùn)作方式半公開，缺乏信用保障，更加大了藝術(shù)品投資的風(fēng)險(xiǎn)。

最后當(dāng)藝術(shù)品基金經(jīng)歷過一系列的考驗(yàn)之后，在退出之時(shí)仍然存在著風(fēng)險(xiǎn)。從目前來看，藝術(shù)品基金的主要退出渠道只有拍賣行，大概80%以上的標(biāo)的物都通過拍賣的形式獲取收益，只有不到20%的標(biāo)的物通過私人購藏等其他方式退出。這就讓藝術(shù)品基金公司與拍賣行的關(guān)系顯得更為微妙。雖然目前藝術(shù)品基金在退出時(shí)并沒有遇到太大的阻礙與困難，但是也不能忽略藝術(shù)品基金在退出機(jī)制上的短板所帶來的隱患。