房地產(chǎn)投資基金使得那些想從房地產(chǎn)市場獲利的人們不必花大錢購買整幢大樓，而藝術(shù)品基金則讓投資者不用花時間精力照顧嬌貴的藝術(shù)品，還能從不斷升溫的藝術(shù)品市場中分一杯羹。說這句話的人，創(chuàng)立了被媒體廣泛報道的美國菲門烏德藝術(shù)投資基金，此前，他是美林銀行經(jīng)理布魯斯?托博
不同的藝術(shù)品投資基金，其購買藝術(shù)品的側(cè)重點也不同。多數(shù)藝術(shù)品投資基金以藝術(shù)品為投資重點，但也有部分以藝術(shù)家為投資重點的基金。一些基金偏向于投資名家名作，而另一些基金則偏好明顯被低估的作品。
中國國家博物館創(chuàng)意顧問、墻美術(shù)館的藝術(shù)總監(jiān)王泊喬介紹，在藝術(shù)品投資基金的“倉位”中，當(dāng)代藝術(shù)品可以稱為最重倉的“股票”，國內(nèi)國際市場都比較看好。這些當(dāng)代藝術(shù)品相當(dāng)于股市的創(chuàng)業(yè)板，價格會在短期內(nèi)猛然爆發(fā)，一年之內(nèi)可能會翻幾倍;古代書畫瓷器等傳統(tǒng)藝術(shù)品則屬于大盤藍(lán)籌績優(yōu)股，價格會很穩(wěn)定地上升，跌的可能性很小。
對于當(dāng)代藝術(shù)品之所以受推崇，王泊喬解釋，中國的當(dāng)代藝術(shù)品在美術(shù)史上有很高的地位，外國人十分認(rèn)同，蔡國強(qiáng)、王永平這類大師在國外的知名度很高，如果在歐洲博物館里沒有中國當(dāng)代藝術(shù)的展覽，就會被看成是落后于潮流。
而投資當(dāng)代藝術(shù)品會帶來不菲的利潤。王泊喬介紹，之前華爾街有兩個富商，出資成立一共同基金，聘請一畫廊的老板，委托其買中國的當(dāng)代藝術(shù)品，這個畫廊老板非常善于運作，一段時間之后，竟然高達(dá)十倍的收益。而當(dāng)代藝術(shù)品的拍賣紀(jì)錄是蔡國強(qiáng)的草圖，拍賣為7000多萬元，他預(yù)測將來單幅當(dāng)代藝術(shù)作品肯定有突破上億的價格。
拍賣行里火爆交易的情況證實了當(dāng)代藝術(shù)品受歡迎的程度。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2007年國內(nèi)拍賣行實際成交記錄為98\\%，年底回落為78\\%，2008年目前為止為50\\%-60\\%，深圳美術(shù)博物館藝術(shù)總監(jiān)魯虹認(rèn)為，當(dāng)代藝術(shù)品的投資經(jīng)歷了2004年的火熱，2007年的高峰，現(xiàn)在逐漸回復(fù)到冷靜而理智，這是比較正常的，有利于當(dāng)代藝術(shù)品市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。
即將成立的泰瑞藝術(shù)投資基金，也把主要投資標(biāo)的鎖定在中國現(xiàn)當(dāng)代書畫。上海銀通泰瑞投資管理有限公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人李鳴告訴媒體，作為一家運作私募基金的投資機(jī)構(gòu)，銀通泰瑞早幾年就有了設(shè)立關(guān)于藝術(shù)品投資基金的設(shè)想。而在中國經(jīng)濟(jì)逐步崛起的背景下，中國現(xiàn)當(dāng)代書畫成了基金投資的主要標(biāo)的。
“在我們的基金投資組合上，不同類型的藝術(shù)家都會兼顧，比如徐悲鴻、齊白石就相當(dāng)于藍(lán)籌股，張曉剛、岳敏君等則是成長股，而對那些作品還沒在拍賣市場上出現(xiàn)的藝術(shù)家，則相當(dāng)于新股IPO。”
業(yè)內(nèi)專家指出，并不是說每一件當(dāng)代藝術(shù)作品都能達(dá)到這種水平，投資者不能盲目追風(fēng)，獲益的前提是必須選準(zhǔn)選對，如果某件藝術(shù)品的價格已經(jīng)幾千萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了其原來的價值，最好就不要碰，因為最后有可能砸到自己手中不能出手。
王泊喬還提醒，投資者應(yīng)該多發(fā)現(xiàn)一些價值被低估的藝術(shù)家或者藝術(shù)品，現(xiàn)在年輕藝術(shù)家的作品大多都在10萬元以內(nèi)，投資風(fēng)險也比較小，最近的拍賣會，年輕藝術(shù)家作品的成交率都高達(dá)90\\%-100\\%，有不少70后、80后的藝術(shù)品一年前才兩三萬元，現(xiàn)在成交價格有的就已經(jīng)四五十萬元，對于藝術(shù)品，投資者也應(yīng)該挖掘價值洼地，投資潛力股，尋找未來的張曉剛與蔡國強(qiáng)。
國際上典型的藝術(shù)品基金
現(xiàn)代藝術(shù)基金的雛形，要上溯到法國人Andre Level在1904年成立的那只La Peau del’Ours，嚴(yán)格來說，它更像是個俱樂部，經(jīng)由眾人表決后購買畫作，其中也包括了當(dāng)時尚未成名的畢加索等人的作品，10年后盤點得失，回報率超過了400\\%。
真正現(xiàn)代意義上的藝術(shù)品基金，應(yīng)該算是英國鐵路養(yǎng)老基金(British Rail PensionFund)，雖然聽上去它的名字有點不相干。但的確是在倫敦蘇富比拍賣行的建議下，為了避開通貨膨脹，它在1974年拿出約占基金總額3\\%(約1億美元)的資金，購買了2500幅畫作，并陸續(xù)賣出，直到25年后，也就是1999年全部售出，獲得近3億美元的收入。這個案例披露時，恰逢藝術(shù)品市場又一輪新的上漲熱潮，所以立刻引起了關(guān)注，并且?guī)恿舜笈疝D(zhuǎn)型專攻藝術(shù)品投資。
成熟的市場及藝術(shù)品投資的傳統(tǒng)，令歐洲國家成為藝術(shù)品基金成功的沃土。又是來自英國的Fine Art Fund，被公認(rèn)為目前最活躍的基金，發(fā)起人之一Phillip Hoffman原是倫敦佳士得拍賣公司的財務(wù)總監(jiān)，基金雇傭了多位藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人在全球購買潛力藝術(shù)品，并引入專業(yè)的投資手法，比如按照3∶3∶2∶2的比例購買印象派作品、大師級作品、現(xiàn)代藝術(shù)品以及當(dāng)代藝術(shù)作品，規(guī)避風(fēng)險的同時確保不錯過各個領(lǐng)域的熱點。2003年開始運作，2006年底獲利超過59\\%。
除了藝術(shù)傳統(tǒng)與投資獲利需求外，對于歐美國家的投資者來說，購買藝術(shù)品還有另一個重要作用：避開高額遺產(chǎn)稅。出于理財目標(biāo)，不少私人銀行也開始涉足藝術(shù)品投資領(lǐng)域，甚至成立了專門的藝術(shù)基金。比如荷蘭銀行的中國基金，以25萬美元為投資下限，投資存續(xù)期5年-7年，年回報率在12\\%-15\\%。由中國藝術(shù)專家Julian Thompson領(lǐng)銜打理，為客戶提供藝術(shù)投資服務(wù)。
【更多閱讀】
