房地產(chǎn)投資基金使得那些想從房地產(chǎn)市場(chǎng)獲利的人們不必花大錢購(gòu)買整幢大樓，而藝術(shù)品基金則讓投資者不用花時(shí)間精力照顧嬌貴的藝術(shù)品，還能從不斷升溫的藝術(shù)品市場(chǎng)中分一杯羹。說這句話的人，創(chuàng)立了被媒體廣泛報(bào)道的美國(guó)菲門烏德藝術(shù)投資基金，此前，他是美林銀行經(jīng)理布魯斯?托博
不同的藝術(shù)品投資基金，其購(gòu)買藝術(shù)品的側(cè)重點(diǎn)也不同。多數(shù)藝術(shù)品投資基金以藝術(shù)品為投資重點(diǎn)，但也有部分以藝術(shù)家為投資重點(diǎn)的基金。一些基金偏向于投資名家名作，而另一些基金則偏好明顯被低估的作品。
中國(guó)國(guó)家博物館創(chuàng)意顧問、墻美術(shù)館的藝術(shù)總監(jiān)王泊喬介紹，在藝術(shù)品投資基金的“倉(cāng)位”中，當(dāng)代藝術(shù)品可以稱為最重倉(cāng)的“股票”，國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)都比較看好。這些當(dāng)代藝術(shù)品相當(dāng)于股市的創(chuàng)業(yè)板，價(jià)格會(huì)在短期內(nèi)猛然爆發(fā)，一年之內(nèi)可能會(huì)翻幾倍;古代書畫瓷器等傳統(tǒng)藝術(shù)品則屬于大盤藍(lán)籌績(jī)優(yōu)股，價(jià)格會(huì)很穩(wěn)定地上升，跌的可能性很小。
對(duì)于當(dāng)代藝術(shù)品之所以受推崇，王泊喬解釋，中國(guó)的當(dāng)代藝術(shù)品在美術(shù)史上有很高的地位，外國(guó)人十分認(rèn)同，蔡國(guó)強(qiáng)、王永平這類大師在國(guó)外的知名度很高，如果在歐洲博物館里沒有中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)的展覽，就會(huì)被看成是落后于潮流。
而投資當(dāng)代藝術(shù)品會(huì)帶來(lái)不菲的利潤(rùn)。王泊喬介紹，之前華爾街有兩個(gè)富商，出資成立一共同基金，聘請(qǐng)一畫廊的老板，委托其買中國(guó)的當(dāng)代藝術(shù)品，這個(gè)畫廊老板非常善于運(yùn)作，一段時(shí)間之后，竟然高達(dá)十倍的收益。而當(dāng)代藝術(shù)品的拍賣紀(jì)錄是蔡國(guó)強(qiáng)的草圖，拍賣為7000多萬(wàn)元，他預(yù)測(cè)將來(lái)單幅當(dāng)代藝術(shù)作品肯定有突破上億的價(jià)格。
拍賣行里火爆交易的情況證實(shí)了當(dāng)代藝術(shù)品受歡迎的程度。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年國(guó)內(nèi)拍賣行實(shí)際成交記錄為98\\%，年底回落為78\\%，2008年目前為止為50\\%-60\\%，深圳美術(shù)博物館藝術(shù)總監(jiān)魯虹認(rèn)為，當(dāng)代藝術(shù)品的投資經(jīng)歷了2004年的火熱，2007年的高峰，現(xiàn)在逐漸回復(fù)到冷靜而理智，這是比較正常的，有利于當(dāng)代藝術(shù)品市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
即將成立的泰瑞藝術(shù)投資基金，也把主要投資標(biāo)的鎖定在中國(guó)現(xiàn)當(dāng)代書畫。上海銀通泰瑞投資管理有限公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人李鳴告訴媒體，作為一家運(yùn)作私募基金的投資機(jī)構(gòu)，銀通泰瑞早幾年就有了設(shè)立關(guān)于藝術(shù)品投資基金的設(shè)想。而在中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步崛起的背景下，中國(guó)現(xiàn)當(dāng)代書畫成了基金投資的主要標(biāo)的。
“在我們的基金投資組合上，不同類型的藝術(shù)家都會(huì)兼顧，比如徐悲鴻、齊白石就相當(dāng)于藍(lán)籌股，張曉剛、岳敏君等則是成長(zhǎng)股，而對(duì)那些作品還沒在拍賣市場(chǎng)上出現(xiàn)的藝術(shù)家，則相當(dāng)于新股IPO。”
業(yè)內(nèi)專家指出，并不是說每一件當(dāng)代藝術(shù)作品都能達(dá)到這種水平，投資者不能盲目追風(fēng)，獲益的前提是必須選準(zhǔn)選對(duì)，如果某件藝術(shù)品的價(jià)格已經(jīng)幾千萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了其原來(lái)的價(jià)值，最好就不要碰，因?yàn)樽詈笥锌赡茉业阶约菏种胁荒艹鍪帧?/p>
王泊喬還提醒，投資者應(yīng)該多發(fā)現(xiàn)一些價(jià)值被低估的藝術(shù)家或者藝術(shù)品，現(xiàn)在年輕藝術(shù)家的作品大多都在10萬(wàn)元以內(nèi)，投資風(fēng)險(xiǎn)也比較小，最近的拍賣會(huì)，年輕藝術(shù)家作品的成交率都高達(dá)90\\%-100\\%，有不少70后、80后的藝術(shù)品一年前才兩三萬(wàn)元，現(xiàn)在成交價(jià)格有的就已經(jīng)四五十萬(wàn)元，對(duì)于藝術(shù)品，投資者也應(yīng)該挖掘價(jià)值洼地，投資潛力股，尋找未來(lái)的張曉剛與蔡國(guó)強(qiáng)。
國(guó)際上典型的藝術(shù)品基金
現(xiàn)代藝術(shù)基金的雛形，要上溯到法國(guó)人Andre Level在1904年成立的那只La Peau del’Ours，嚴(yán)格來(lái)說，它更像是個(gè)俱樂部，經(jīng)由眾人表決后購(gòu)買畫作，其中也包括了當(dāng)時(shí)尚未成名的畢加索等人的作品，10年后盤點(diǎn)得失，回報(bào)率超過了400\\%。
真正現(xiàn)代意義上的藝術(shù)品基金，應(yīng)該算是英國(guó)鐵路養(yǎng)老基金(British Rail PensionFund)，雖然聽上去它的名字有點(diǎn)不相干。但的確是在倫敦蘇富比拍賣行的建議下，為了避開通貨膨脹，它在1974年拿出約占基金總額3\\%(約1億美元)的資金，購(gòu)買了2500幅畫作，并陸續(xù)賣出，直到25年后，也就是1999年全部售出，獲得近3億美元的收入。這個(gè)案例披露時(shí)，恰逢藝術(shù)品市場(chǎng)又一輪新的上漲熱潮，所以立刻引起了關(guān)注，并且?guī)?dòng)了大批基金轉(zhuǎn)型專攻藝術(shù)品投資。
成熟的市場(chǎng)及藝術(shù)品投資的傳統(tǒng)，令歐洲國(guó)家成為藝術(shù)品基金成功的沃土。又是來(lái)自英國(guó)的Fine Art Fund，被公認(rèn)為目前最活躍的基金，發(fā)起人之一Phillip Hoffman原是倫敦佳士得拍賣公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)，基金雇傭了多位藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人在全球購(gòu)買潛力藝術(shù)品，并引入專業(yè)的投資手法，比如按照3∶3∶2∶2的比例購(gòu)買印象派作品、大師級(jí)作品、現(xiàn)代藝術(shù)品以及當(dāng)代藝術(shù)作品，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)確保不錯(cuò)過各個(gè)領(lǐng)域的熱點(diǎn)。2003年開始運(yùn)作，2006年底獲利超過59\\%。
除了藝術(shù)傳統(tǒng)與投資獲利需求外，對(duì)于歐美國(guó)家的投資者來(lái)說，購(gòu)買藝術(shù)品還有另一個(gè)重要作用：避開高額遺產(chǎn)稅。出于理財(cái)目標(biāo)，不少私人銀行也開始涉足藝術(shù)品投資領(lǐng)域，甚至成立了專門的藝術(shù)基金。比如荷蘭銀行的中國(guó)基金，以25萬(wàn)美元為投資下限，投資存續(xù)期5年-7年，年回報(bào)率在12\\%-15\\%。由中國(guó)藝術(shù)專家Julian Thompson領(lǐng)銜打理，為客戶提供藝術(shù)投資服務(wù)。
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