“這幾年藝術(shù)品投資比任何其他投資的回報都高，有的幾年時間可以翻幾百倍，我個人做什么都賠過錢，但投資藝術(shù)品從沒賠過錢。幾年前，有個臺灣收藏家，給了我5張范曾的畫，借了30萬，后來錢沒還，畫就給我了，現(xiàn)在不到10年，這些畫，一張就值80萬。”說這些話的人是中博雅藝術(shù)投資基金投資決策委員會核心成員之一的王國勝，他同時也是中博國際拍賣有限公司董事長，他早在30多年前就開始收藏書畫、古玩，是國內(nèi)資深的收藏家，個人收藏頗豐。不久前，由他為主要發(fā)起人的中博雅藝術(shù)投資基金正式啟動，這應該是國內(nèi)正式成立的第一家藝術(shù)基金，雖然這類基金在國外早已不是什么新鮮事了，但在國內(nèi)卻還是新鮮事物，那么對于廣大投資人來說，應該如何認識藝術(shù)投資基金呢?
不一樣的投資品
最近兩年，全世界都在談論金融危機，可就是在這樣的背景下藝術(shù)品市場卻呈現(xiàn)出一派繁榮景象，在過去的5-10年中，藝術(shù)品的表現(xiàn)都超過金融資產(chǎn)，當人們處理其他資產(chǎn)，改變投資方向的時候，這些資金很可能投向藝術(shù)市場。
中博雅藝術(shù)投資基金投資決策委員會的另一位核心成員柴言明介紹：藝術(shù)品投資具有投資回報高、投資潛力巨大，抗通脹，投資風險對沖，技術(shù)專業(yè)性強，投資門檻高等特點，藝術(shù)品與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象，且投資增長率呈現(xiàn)逐年遞增的現(xiàn)象。20年來，全世界藝術(shù)品市場每年的投資增長率超過30%，
當一個國家的政治、經(jīng)濟、文化發(fā)展到一定程度，物質(zhì)生活和消費獲得了相對滿足，必然會引發(fā)精神文化領(lǐng)域的繁榮，藝術(shù)品消費也興旺起來，西方社會歷史經(jīng)驗已經(jīng)如此，中國的經(jīng)歷也將如此，民眾的生活方式向高質(zhì)量方向發(fā)展的趨勢持續(xù)加速，這是中國藝術(shù)品市場前景亮麗的重要基礎(chǔ)?，F(xiàn)在，中國有能力消費藝術(shù)品的階層90%以上尚未起步，日后每增長5-10%，都會對優(yōu)質(zhì)藝術(shù)作品產(chǎn)生巨大的需求。
對于中國藝術(shù)品市場的繁榮，最直觀的表現(xiàn)就是拍賣市場的火爆，據(jù)中博國際拍賣有限公司藝術(shù)總監(jiān)徐碧微介紹，“這幾年的拍賣市場經(jīng)過幾個階段，尤其是非典之后，中國藝術(shù)品投資市場從2004年到2006年有一個大的回暖，藝術(shù)品拍賣市場特別火，雖然2006年到2008年有一些低迷，但從2008年下半年到現(xiàn)在又呈現(xiàn)一個上升的勢頭。尤其是去年中國古代書畫突破億元的就超過5件，今年突破億元的也有幾件了，今年國內(nèi)春拍突破200億了，去年全年的成交額才200多億。”
而相對藝術(shù)品市場的繁榮，目前，國內(nèi)藝術(shù)品投資卻還是以藏家個人進行投資決策為主的散戶行為，這樣的投資方式存在投資決策不科學、投資方向不明確、投資風險較大、缺乏投資管理等缺陷，而在國外藝術(shù)品投資基金已經(jīng)成為了發(fā)展趨勢。“發(fā)達國家的藝術(shù)基金已經(jīng)有很多成功的經(jīng)驗，充分說明了藝術(shù)品投資需要走集團化、規(guī)模化、規(guī)范化的必由之路。因此中博雅藝術(shù)投資基金應運而生了。”柴言明說。
藝術(shù)基金應運而生
他還表示：他們設立藝術(shù)投資基金是基于以下考慮：一是藝術(shù)品市場的繁榮，使更多的人有了藝術(shù)品投資的需求，同時藝術(shù)品投資具有專業(yè)化、門檻高的特點，一些投資者由于專業(yè)限制或資金規(guī)模限制被排除在藝術(shù)品投資的門檻之外，而中博雅藝術(shù)品投資基金以專業(yè)的藝術(shù)拍賣平臺為背景，擁有專業(yè)的藝術(shù)鑒賞專家和投資專家團隊，不僅能夠滿足投資者的藝術(shù)品投資需求，更能發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)資源最佳配置，為投資者謀求投資收益最大化提供一個很好的投資渠道;二是藝術(shù)品在投資中的優(yōu)勢，相對于股票和房地產(chǎn)而言，藝術(shù)品投資具有投資回報高、抗通脹和風險對沖的作用，在投資者對投資領(lǐng)域日益多元化的需求下，藝術(shù)品投資將是優(yōu)化投資品種，提高投資回報的最佳選擇之一，這已經(jīng)被社會廣泛認可，因此中博雅藝術(shù)投資基金的成立是順應投資需求以及投資領(lǐng)域發(fā)展的趨勢之舉;三是藝術(shù)品投資除具有其他投資品的特點外，還可以滿足人們的文化、精神層面的需求。投資藝術(shù)品可以給人帶來經(jīng)濟回報的同時，還能給人以藝術(shù)享受，顯示文化底蘊，更有企業(yè)通過藝術(shù)品投資來增加知名度，加深企業(yè)文化內(nèi)涵和層次感。
據(jù)介紹，中博雅藝術(shù)基金是由北京中博國際拍賣有限公司的五位自然人股東發(fā)起的，是一家有限合伙制私募基金，募集目標規(guī)模為1億元，分為50份，每份200萬元，普通合伙人與管理團隊共出資10%，并承擔無限連帶責任，有限合伙人以出資額為限承擔有限責任。
基金設置了嚴密合理的投資流程和操作規(guī)范，從項目搜集、篩選、立項到盡職調(diào)查、形成投資方案到投資決策、投資管理及退出等設置了嚴格的投資流程。在決策機制上，中博雅基金設立合伙人會議和投資決策委員會兩層權(quán)利機構(gòu)。分別對基金重要事項和投資事項進行決策。同時，由藝術(shù)家、鑒定專家、投資專家以及基金經(jīng)理組成的專業(yè)管理團隊，充分保證基金的運營和投資規(guī)范，保證投資人的利益。
是投資就有風險
“不過，既然是投資，任何投資都有風險。”王國勝說，作為一位老資格的收藏家，他深知其中的風險。而中博雅藝術(shù)基金充分考慮到法律、道德及經(jīng)營風險等各種可能出現(xiàn)的風險并有針對性的設置了風險控制體系及制度規(guī)范。
在法律風險控制體系方面，基金的法律框架采用國際主流的有限合作制，明確普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)的權(quán)責分工，以有限合伙制的獨特約束機制控制風險?；鸸芾砣撕凸芾韴F隊共同設立有限合伙企業(yè)擔任基金的GP，對基金的對外債務承擔無限責任，這要求GP的經(jīng)營行為必須謹慎，必須將風險控制放在首位。此外，執(zhí)行事務合伙人將在托管銀行開設專戶，所有到賬資金將存放于托管銀行，提高投資人資金的安全保障?；鸸芾砉具€會向投資人定期提交基金運行情況報告，公布投資報告、投資風險說明和財務報告，全面昭示中博雅藝術(shù)基金的所有階段性投資以及投資風險。
在道德風險控制體系方面，基金設計約束激勵機制，促進管理團隊與基金利益一致，為保證管理公司和管理團隊在運營過程中勉力盡責，將強制管理公司和管理團隊出資基金規(guī)模10%的金額，共同組建一家有限合伙企業(yè)，并承擔無限連帶責任。
在經(jīng)營風險控制體系方面，通過投資資產(chǎn)的合理配置以及多樣化的經(jīng)營方式分散風險，采用嚴謹?shù)耐顿Y篩選和決策流程，基金采用投資顧問輪值主席團鑒證會議機制，擬投資的藝術(shù)品必須經(jīng)鑒證會議，由藝術(shù)領(lǐng)域?qū)＜翌檰柍鼍哞b定意見，并形成論證會議決議文件，而且需要投委會3名成員全票通過。有效地投資管理，他們主要在三個節(jié)點上控制風險，投資品篩選和鑒定、投資方案、投資后管理。王國勝說從事了這么多年的收藏，他覺得這一行業(yè)最大的風險還來自于鑒定，“經(jīng)常對一件作品，幾個專家的意見都不一樣。”為此，他們在藝術(shù)品搜集和篩選上充分整合股東及專家資源，中博雅的背后是一家成熟的藝術(shù)品拍賣公司—中博國際拍賣有限公司，這是一家具有一級資質(zhì)的拍賣公司，此外在調(diào)查與鑒定上以市場數(shù)據(jù)與專家顧問意見為依據(jù)。投資后他們還會對已投資藝術(shù)品進行市場跟蹤，并對不同投資風險進行定期評估。
柴言明表示，“中博雅藝術(shù)品投資基金初期無論從募集規(guī)?；蛲顿Y品種上都以穩(wěn)健為主，在第二期或更多期會逐步擴大募集規(guī)模，并增加所投種類。藝術(shù)品投資本身多為長期投資行為，在未來我們肯定會管理多支不同期限、不同規(guī)模、不同投資方向的藝術(shù)品投資基金，以滿足不同投資者的多樣化投資需求。”
【編輯：馬海艷】
