備受關注的中國民生銀行——非凡理財“藝術品投資計劃”產(chǎn)品，自發(fā)行到2009年8月終于順利完成，神秘的面紗于近日被揭開，投資該產(chǎn)品的客戶2年期限共獲得稅后凈收益25\%，年化收益達到12.75\%，遠遠高于這兩年來一般的基金收益。這是我國第一只由銀行推出的參與藝術品市場交易的產(chǎn)品，并且經(jīng)受住了“金融風暴”的考驗。這預示著，以后“門外漢”們靠銀行進入藝術品投資領域，有可能成為一條捷徑。
高價介入依然獲利
眾所周知，中國藝術品市場自2003年的“非典”過后迎來了一個“井噴”時期，油畫、中國字畫以及中國當代藝術等藝術品的價格呈現(xiàn)出飆升的態(tài)勢，而到了2007年春季，藝術品市場實際上已經(jīng)處于了高位盤整時期。就在此時，民生銀行推出了藝術品投資計劃。當年底，突然爆發(fā)了世界性的“金融風暴”，沉重打擊了全世界的藝術品市場，而中國的藝術品市場也未能置身事外。這看似生不逢時的民生銀行“藝術品投資計劃”產(chǎn)品，卻在今年夏天給我們了一個不小的驚喜：民生銀行這項理財計劃經(jīng)過兩年的運作，在今年的7月底進行了收益結算，從結果來看，該投資的年收益率為12.75\%，兩年的絕對理財收益率為25.5\%，遠遠高于一般的基金收益，這個“高位介入，收益非凡”的結果，讓所有人眼前一亮，是不是標志著中國藝術品市場大有可為呢?
“受金融危機影響，去年藝術品市場的流動性降低，拍賣的價格當然也受到了影響。”民生銀行成都分行首席理財師蔡潼表示，雖然產(chǎn)品發(fā)售的時候宣稱投資收益上不封頂，但是在當前的大環(huán)境下，能獲得超過10\%的年化收益，民生方面是比較滿意的。
藝術基金代客投資
如今，在全球金融危機的背景下，許多投資者將多元化投資視做規(guī)避風險的路徑，而藝術品投資更引起了眾多投資者的興趣。但由于藝術品投資門檻頗高，目前只有私人銀行才“敢”初步涉及這一領域。民生銀行的這款“藝術品投資計劃”最低投資金額必須達到100萬元，并且要以10萬元的整數(shù)倍遞增，屬于標準的高端理財產(chǎn)品。該產(chǎn)品的投資標的集中在中國當代書畫板塊，引入藝術顧問公司，進行專業(yè)性投資安排，為客戶提供參與藝術品投資的機會。民生銀行相關人士表示，由于藝術品投資具有專業(yè)性高、投資期限長、流動性較低、投資回報高、市場敏感性較大等特點，首次出現(xiàn)的藝術品掛鉤產(chǎn)品選擇了限額私人高端定向發(fā)售的形式，即以100萬元為投資門檻。
“簡單來說，就是通過募集資金成立投資基金，通過專業(yè)人士對藝術品進行買賣，從中獲取增值價值。”蔡潼介紹，銀行通過募集資金成立藝術品投資基金，然后通過專業(yè)人士及公司投資藝術品，對于個人投資者來講有很多好處。一方面，專業(yè)公司的投資可以彌補個人投資者在專業(yè)知識上的不足，降低投資風險;其次，100萬元的起始投資額，實際上對于藝術品投資金額還是較小，而客戶可以通過銀行產(chǎn)品來參與更大宗的投資。
事實上，外資銀行早在上個世紀就參與到藝術品投資領域，例如瑞士銀行在世界各地搜羅最好的藝術品，從事收藏交易，此舉直接影響著國際藝術品交易的價格。據(jù)了解，外資銀行介入藝術品市場主要有兩種方式：一是購買具有增長潛力的藝術品，作為銀行自己的投資或收藏;二是將藝術品交易納入到私人銀行業(yè)務和財富管理計劃之中，作為代客業(yè)務。
銀行扎堆藝術圈
其實，在2007年民生銀行高調推出“藝術品投資計劃”后，藝術品投資與金融業(yè)的聯(lián)姻便開始漸漸浮出水面。記者了解到，國投信托6月下旬發(fā)行了國內首個藝術品集合資金信托計劃。募集規(guī)模為4650萬元，期限為18個月，信托資金主要用于購買數(shù)名知名畫家作品的收益權。國投信托市場部經(jīng)理劉擎表示，該信托計劃的投資標的是當代知名畫家的畫作，對該批投資總價值進行評估后，給予一定折扣，最終按照折扣后的總價確定募集資金規(guī)模。據(jù)了解，該信托計劃聘請了保利文化藝術有限公司作為投資顧問。
在信托業(yè)瞄上藝術品投資之前，中國內地各商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務早就紛紛為客戶推出藝術品投資理財方面的服務。但目前國內私人銀行尚處于專業(yè)化服務和品牌建立階段。而對于涉及藝術品理財?shù)脑O想，還只能局限于為高端客戶提供相關沙龍、展覽、咨詢等服務。招商銀行[15.20 1.00\%]的“私人銀行藝術賞鑒計劃”正是針對國內日漸升溫的藝術品投資收藏需求，率先將眼光瞄準藝術賞鑒高端服務這一新興市場。
“提升藝術修養(yǎng)，關鍵是要打開藝術與生活的隔閡，讓藝術與生活沒有距離，甚至成為家族傳承的藝術財富。”招商銀行私人銀行部常務副總經(jīng)理王菁介紹，該計劃實施后，客戶可從招行私人銀行推薦的當代藝術品中選擇自己喜歡的產(chǎn)品，在繳納一定的保證金后，即可擁有該藝術品的鑒賞權，在免費鑒賞期內，客戶可將藝術品帶回家，此外，招行還可幫助客戶與藝術家進行面對面的溝通。“客戶通過藝術品鑒賞計劃可以鎖定該藝術品一定時期的升值權益，鑒賞期滿后，若該藝術品升值，客戶仍可按照原先的價格購買該藝術品。如果客戶需要更深入了解藝術家的創(chuàng)作動機和思想表達，招行私人銀行將幫助客戶與藝術家面對面溝通。如客戶不打算購買該藝術品，招行將全額退還其保證金。”
金融藝術聯(lián)姻的風險
盡管藝術品投資已經(jīng)在私人銀行業(yè)務中發(fā)展開來，但投資者和銀行都應該清醒地認識到——藝術品投資并不是簡單的理財投資。我們都說藝術是無價的，也就是說藝術帶來的投資報酬率非常高，但是高回報總是與高風險相伴的。
與國內主要投資品種稍作比較就會看到，藝術品領域所表現(xiàn)出的高回報率往往是其他市場所不具備的，這也是國內正在興起收藏熱的重要推動力。因此，在高回報率的背后是更大風險，這也使銀行進入藝術品投資領域產(chǎn)生了一定的隱患和先天不足。
有業(yè)內人士認為：“銀行在做藝術品投資時，的確有很多不足之處，最大的不足是對風險的把控，因為藝術品投資屬于高風險另類投資領域，而銀行即便找到藝術品投資顧問，對這些顧問層次優(yōu)劣的辨別，以及對他們的管理上，都存在各種風險。”
【編輯：虹汐】
