在資本市場，從今年1月26日至3月末，短短數(shù)十個(gè)交易日內(nèi)，天津文化藝術(shù)品交易所(以下簡稱“天津文交所”)首批上市的兩只藝術(shù)品股票“黃河咆嘯”和“燕塞秋”(標(biāo)的物分別為中國山水畫《黃河西來決昆侖咆嘯萬里觸龍門》、《燕塞秋》)，價(jià)格上下翻飛，從暴漲到暴跌，最高時(shí)，標(biāo)的作品市值曾攀升至近億元。
在拍賣行，宋元明清各個(gè)朝代的瓷器、玉璽、書畫等文物，成交價(jià)頻頻創(chuàng)出新高——3月22日，在紐約亞洲藝術(shù)周上，蘇富比舉辦的中國瓷器工藝品珍藏專場，一個(gè)估價(jià)僅800美元(1美元約合6.54元人民幣)的描金印花粉彩壺最終以1800萬美元落槌，高出估價(jià)2萬多倍；4天后，法國圖盧茲圣奧賓拍賣行，一件清宮舊物乾隆玉璽被一位中國買家以1240萬歐元(1歐元約合9.39元人民幣)收入囊中，刷新了印章類拍品價(jià)格的世界紀(jì)錄……
中國藝術(shù)品被市場架在高處，接受熊熊“火焰”的烘烤。這“火焰”真如看上去那么旺？還是虛有其表？又是誰在為它不斷“添柴”？
“妖股”是如何產(chǎn)生的
天津市和平區(qū)西康路賽頓中心9樓，是天津文交所所在地。由于文交所現(xiàn)場不提供交易坐席，投資者均通過專用網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)自行操作，所以，約800平方米的辦公區(qū)并不起眼，甚至略顯冷清。但自2010年11月正式開業(yè)以來，這里就一直是媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。
截至目前，在文交所上市的文化藝術(shù)品共有兩批10只，包括9幅天津畫家白庚延的畫作及一枚粉鉆。其中最惹人關(guān)注的，無疑是代號為20001的“黃河咆嘯”。這件初始估價(jià)為500萬元人民幣的畫作所有權(quán)，就像一家股份有限公司一樣被拆分成500萬份份額，然后上市交易。據(jù)最初擬定的交易規(guī)則，每1000份為一手，每份份額為1元人民幣。
1月26日上市首日，“黃河咆嘯”以2.01元的價(jià)格收盤。此后，其價(jià)格穩(wěn)步上漲，一度達(dá)到8元，上漲8倍。在“賺錢效應(yīng)”帶動(dòng)下，天津文交所開戶人數(shù)迅速增加。一位工作人員告訴環(huán)球人物特約記者：“春節(jié)后，每天的開戶人數(shù)有100多人。”
價(jià)格的迅猛走勢開始令市場感到擔(dān)憂。2月22日，天津文交所宣布將對上市藝術(shù)品擴(kuò)容，希望借此穩(wěn)定市場價(jià)格。次日，部分資金應(yīng)聲離場，準(zhǔn)備“打新”。“黃河咆嘯”的價(jià)格也連續(xù)3天跌停，最終降至5元。
根據(jù)安排，第二批8件藝術(shù)品的網(wǎng)上申購日期是2月25日，提前一天，天津文交所需在官方網(wǎng)站上對8件藝術(shù)品的資料進(jìn)行公示。但24日當(dāng)天，由于訪問網(wǎng)站的人數(shù)過多，從上午10點(diǎn)開始，文交所的官方網(wǎng)站便幾近“癱瘓”，這一情況一直延續(xù)到當(dāng)日下午2點(diǎn)。
3月11日，第二批8件藝術(shù)品上市后，天天被追至漲停，成交量卻寥寥無幾，都是買入，沒有幾個(gè)賣出。多位投資者告訴記者：“買到了，我就不會(huì)賣，等著它漲好了！”
“黃河咆嘯”的價(jià)格也一路飆升，一度上漲超過17倍，堪稱中國資本市場的奇觀，被冠以“妖股”之名。以3月24日的收盤價(jià)計(jì)算，“黃河咆嘯”的市值已達(dá)9264萬元，這個(gè)價(jià)格，已經(jīng)可以購買徐悲鴻、齊白石的精品。而《黃河咆嘯》的作者白庚延，據(jù)雅昌藝術(shù)網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，其在拍賣場上的最好成績，是去年12月4日在北京保利拍出的《千峰接云圖》，成交價(jià)392萬元。
散戶的投資熱情無法抑制。最終，文交所只能采取將開戶門檻提高到50萬元的方式控制投資人數(shù)。
藝術(shù)品如何闖進(jìn)資本市場
“像炒股一樣炒藝術(shù)品。”這是大多數(shù)投資者對天津文交所藝術(shù)品“份額交易”的認(rèn)識(shí)。文交所市場部負(fù)責(zé)人王命達(dá)卻認(rèn)為，藝術(shù)品“份額化交易”并非刻意模仿股票市場，而是通過類似資產(chǎn)證券化的方式，將高價(jià)藝術(shù)品分拆，進(jìn)而降低藝術(shù)品市場門檻，讓高端藝術(shù)品投資真正進(jìn)入尋常百姓家。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，設(shè)置文化藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易的機(jī)構(gòu)并非僅此一家。2009年11月，深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所(以下簡稱“深圳文交所”)就已掛牌，并于2010年8月推出全國首份“楊培江藝術(shù)品資產(chǎn)包”；2010年12月，上海文化產(chǎn)權(quán)交易所也推出“黃鋼藝術(shù)品資產(chǎn)包”；中國文化產(chǎn)權(quán)交易所也在緊鑼密鼓籌備掛牌。
“所有的文化藝術(shù)品交易所，都在追求實(shí)現(xiàn)資本與藝術(shù)品的對接。”天津文交所總經(jīng)理柳紅衛(wèi)這樣告訴記者。深圳文交所總經(jīng)理建東的表述更生動(dòng)：“藝術(shù)品與資本，原本風(fēng)馬牛不相及，在文交所的‘光合作用’下開始有機(jī)交換。”簡而言之，文交所的成立和相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行，是為了找到一條解決我國文化藝術(shù)產(chǎn)業(yè)融資難問題的道路。柳紅衛(wèi)說，也正是基于這個(gè)原因，天津文交所將前兩批上市藝術(shù)品都鎖定在現(xiàn)代藝術(shù)品上，其定價(jià)更規(guī)范，也可規(guī)避文物管理等諸多限制。
但這種讓普通投資者參與到文化藝術(shù)品融資領(lǐng)域的方式，值得商榷。管理者們顯然低估了尋常百姓的熱情與沖動(dòng)。傳統(tǒng)的藝術(shù)品投資者，已習(xí)慣在拍賣行通過競拍手段獲得藝術(shù)品所有權(quán)，再靜候其升值。天津文交所則為投資者提供了兩種盈利模式：其一，是不斷在二級市場收集份額，達(dá)到一定比例后，可在該藝術(shù)品退市后，按一定價(jià)格持有它；其二，是利用藝術(shù)品市場中份額價(jià)格波動(dòng)賺取差價(jià)。而在現(xiàn)行交易機(jī)制下，第一種方式很少有人會(huì)采取。一位投資者告訴記者：“在拍賣行100萬就能買下來的藝術(shù)品，在文交所可能要花500萬，相比較而言，還是賺取差價(jià)實(shí)際一些。”
對上述問題，南開大學(xué)東方藝術(shù)系教授、美術(shù)史專家陳聿東認(rèn)為，藝術(shù)品的份額化交易，可使藝術(shù)家的作品得到更廣泛人群的認(rèn)定、認(rèn)可和認(rèn)領(lǐng)，但資本市場中存在的投機(jī)思想也會(huì)對上市的文化藝術(shù)品造成負(fù)面影響。比如白庚延先生的幾幅作品，就因?yàn)槭袌龇蓊~價(jià)格過高，引發(fā)了投資者對其畫作藝術(shù)價(jià)值的質(zhì)疑。“我希望投資者能多學(xué)習(xí)相關(guān)的文化藝術(shù)品知識(shí)，真心想去擁有它，而不是簡簡單單投機(jī)賺差價(jià)。”
著名收藏家馬未都也向本刊記者表示：“藝術(shù)品證券化，與公司上市的性質(zhì)完全不同。公司股票的最初目的就是分紅，只是部分投資者沒有耐心，或?qū)娴钠谕挡煌?，才開始來回買賣。藝術(shù)品的證券化卻沒有終極目標(biāo)，或者說，它不能分紅。一旦進(jìn)入資本市場，少了‘讓企業(yè)健康發(fā)展’的終極目標(biāo)，每個(gè)人只想靠買賣賺差價(jià)，都希望身后能有另一個(gè)人接盤，又都不希望做最后那個(gè)人。這種心態(tài)，容易激發(fā)‘擊鼓傳花’式的賭博心理。”
火爆如何在現(xiàn)實(shí)中上演
相對于資本市場，投資者在現(xiàn)實(shí)的藝術(shù)品交易市場上表現(xiàn)出的狂熱，只能有過之而無不及。
除開本文開篇提到的近期兩次拍賣紀(jì)錄，不少人可能還記得，去年11月11日，在倫敦郊區(qū)班布里奇拍賣行發(fā)生的奇跡：幾位中國買家互相競價(jià)，最終，一位神秘中國買家用電話委托競拍的形式以4300萬英鎊(約合4.6億人民幣)，加上傭金約合5.5億元人民幣的總價(jià)，競得一只估價(jià)僅為600萬英鎊的乾隆官窯雙魚瓷花瓶。據(jù)一位在場人士透露，當(dāng)天，拍賣師激動(dòng)萬分，將拍賣槌都敲碎了，委托人之一也差點(diǎn)休克在拍賣現(xiàn)場上，一度被人扶出拍場休息?？沙山灰?個(gè)月，當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道稱，花瓶賣家至今未收到拍賣款項(xiàng)。人們難免心生懷疑：這難道只是一次拙劣的炒作？
據(jù)記者了解，班布里奇拍賣行成立不過30余年，主要業(yè)務(wù)是遺產(chǎn)拍賣，此前拍出的最高紀(jì)錄，是一件成交價(jià)為10萬英鎊的明朝瓷器。而此次，這個(gè)不足100平方米的拍賣會(huì)現(xiàn)場，竟擠滿了前來競拍的中國人，“能飛過去的都飛過去了，實(shí)在去不了的也都辦理了電話委托”?？删褪沁@樣一場拍賣，竟連一本圖錄都沒印，也就是說，在拍賣會(huì)開始前，大多數(shù)買家連這只瓶子的模樣都沒見過，興致和信心卻絲毫未受影響。
他們?yōu)楹稳绱撕V定這個(gè)花瓶“價(jià)值不菲”？記者從幾位參與過此次拍賣的買家口中了解到，幾個(gè)月前，國內(nèi)媒體曾刊登過一則“新聞”：一對英國兄妹在收拾已故父母的一套老房子時(shí)，意外發(fā)現(xiàn)了一個(gè)父母在上世紀(jì)30年代購得的、落滿灰塵的中國古董花瓶。兄妹倆找到拍賣行，很快被告知：經(jīng)過鑒定，這只花瓶可能價(jià)值80萬至120萬英鎊。說者“無意”，聽者有心，這則“新聞”的發(fā)布，在很大程度上促成了此次拍賣的火爆。
由此，業(yè)內(nèi)人士分析，這次拍賣的背后，應(yīng)有國際炒家在做推手。“近年，清代康熙、雍正、乾隆三朝的瓷器拍賣屢創(chuàng)新高。若能成功將清代瓷器穩(wěn)定在天價(jià)，未來，將有超級天價(jià)體現(xiàn)在宋、明瓷器上。到時(shí)，這些炒家保險(xiǎn)柜里的諸多類似藏品，一旦出手，便能獲得巨額利潤。”
“價(jià)格做局”是如何進(jìn)行的
中國藝術(shù)品投資的“億元時(shí)代”真的已經(jīng)到來？即便是業(yè)內(nèi)行家，也不敢下結(jié)論。但不可否認(rèn)，中國藝術(shù)品的投資渠道正悄然發(fā)生變化。
隨著財(cái)富的積聚，加上通脹預(yù)期強(qiáng)烈，熱錢涌動(dòng)，股市、樓市前景不明等因素，進(jìn)軍“繁榮且回報(bào)率翻番”的中國藝術(shù)品市場，已成為不少人的共識(shí)。拍賣產(chǎn)業(yè)鏈上的各路人馬也開始堂而皇之、熱火朝天地制造泡沫：一為提高拍賣行的成交率，二為操控藝術(shù)品的成交價(jià)。
記者在與業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行深入交談后了解到，“價(jià)格做局”的模式通常有三種。
其一，賣家做局。賣家提前與拍賣公司商定可接受的成交底價(jià)，拍賣過程中，若無人出價(jià)，或競價(jià)未達(dá)預(yù)期底價(jià)范圍，賣家會(huì)安排電話委托、請朋友舉牌，甚至親自救場，將其“競拍”下來。“交易”結(jié)束后，拍品仍會(huì)被賣家無條件或有條件(另行約定并支付相應(yīng)費(fèi)用)拿回，但這件拍品有了拍賣公司的定價(jià)，并獲得拍賣成交證書，就為今后高價(jià)出手“釣”到更大買家奠定了基礎(chǔ)。一旦真有人舉牌競買，競買者就會(huì)進(jìn)入賣家與拍賣行設(shè)下的陷阱——賣家會(huì)以種種方式拉抬價(jià)格，造成多人競拍的假象，以達(dá)到高額成交的目的。
其二，拍賣公司做局。公司花錢雇傭托兒進(jìn)行現(xiàn)場舉牌競拍，制造多個(gè)買家競爭的氣氛，哄抬拍品價(jià)格。如無他人競買，拍品還會(huì)返還賣家，但虛假的成交價(jià)會(huì)被核入該公司的成交額，并計(jì)入成交率，從而提高公司影響力，還能吸引更好的藝術(shù)品和更多、更大的買家向公司靠攏，并最終達(dá)到虛增成交額、收取更多拍賣傭金的目的。
其三，賣家、買家及拍賣公司共同做局。三方按事先約定的成交價(jià)和傭金進(jìn)行核算，不論拍品最后成交價(jià)如何，均不列入核算內(nèi)容。如，約定落槌價(jià)為1000萬元，加上10%的傭金，核算成交價(jià)即為1100萬元。當(dāng)拍品被虛叫到2000萬元，成交價(jià)即為2200萬元。這個(gè)錢數(shù)不進(jìn)入三方核算，卻會(huì)被計(jì)入該公司的成交額，該拍品的成交價(jià)泡沫也由此產(chǎn)生，拍賣公司和買賣雙方都會(huì)獲得各自的好處。而該數(shù)據(jù)則會(huì)影響整個(gè)拍賣行業(yè)相關(guān)藝術(shù)品的成交標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而影響后續(xù)投資者的利益。
此外，還有一種針對個(gè)人的炒作。某些不知名的藝術(shù)家，會(huì)以拍賣會(huì)為契機(jī)炒作個(gè)人作品。他們將自己的作品拿到拍賣會(huì)上，自導(dǎo)、自演、自拍，或邀請親戚、朋友競拍自己的作品，不斷提高競拍價(jià)格，以獲得“公認(rèn)”的價(jià)位，樹立起自己的“品牌”，以期在今后的拍賣活動(dòng)中獲得良好收益。
市場利益如何受損
在藝術(shù)品拍賣這條產(chǎn)業(yè)鏈上，各路人馬翻云覆雨的結(jié)果，是整個(gè)市場利益的受損。
某拍賣業(yè)從業(yè)人士告訴記者，炒作、操縱的種種手段，只能騙騙那些對拍賣市場不太了解，或在拍賣現(xiàn)場缺乏理性判斷、盲目跟風(fēng)的人。“市場行情的虛高會(huì)吸引大量新入行的藏家，他們中的大多數(shù)并不了解藝術(shù)品，只會(huì)一味跟風(fēng)抬價(jià)。在他們游戲般的追逐下，假貨、仿品、陷阱也陡然增多，贗品價(jià)格猛升，真品價(jià)格上漲空間也嚴(yán)重變形，部分天價(jià)購入的藝術(shù)品，甚至面臨找不到下家接手的危險(xiǎn)……藝術(shù)品投資的市場秩序因此變得十分混亂。”
“當(dāng)前，中國收藏活動(dòng)看似繁榮，真正懂行的藏家卻實(shí)在太少，”一位藝術(shù)品投資資深人士說，“多數(shù)人只關(guān)注藝術(shù)品的價(jià)格、真假及未來升值空間，對其藝術(shù)和學(xué)術(shù)價(jià)值全然不顧，這是收藏的大忌諱。”
另有學(xué)者指出，藝術(shù)品的價(jià)值由物力價(jià)值、學(xué)術(shù)價(jià)值、文化價(jià)值、歷史價(jià)值和市場價(jià)值5方面組成，只有依此進(jìn)行綜合判斷，價(jià)格的高低才有意義。“至于打著‘金融創(chuàng)新’旗幟推出的所謂文化新產(chǎn)品，實(shí)際上和藝術(shù)品收藏已沒有任何關(guān)系。它變成了虛擬的資本游戲，不具備任何的收藏屬性，相反還充滿著更多的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。”
正如馬未都所說：“中國的藝術(shù)品投資市場，在人們的‘激情購買’中被一次次拔高。”而一個(gè)健康的藝術(shù)品投資市場，光有激情是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，如何正確認(rèn)識(shí)所投資藝術(shù)品的藝術(shù)價(jià)值、學(xué)術(shù)價(jià)值，才是收藏者和投資者都應(yīng)深深思考的問題。
【編輯：顏媛媛】
