如今，一億人民幣相當于多少資產(chǎn)？如果換成張大千的畫，或許還不到2張。
但1981年的時候，在香港的拍賣會上，張大千的《龍女禮佛圖》的起標價是4萬港元，徐悲鴻畫的馬，起標價也只要3.5萬港元。
1995年，唐宋八大家之一曾鞏的《局事帖》在紐約拍賣市場出現(xiàn)，定價8萬到10萬美元。2010年11月，《局事帖》在國內(nèi)出現(xiàn)，并以1.0864億元人民幣打破中國書法拍賣的成交紀錄。
如今，這些等待了幾十年才實現(xiàn)的財富神話，已不能在中國炒家心中掀起多少波瀾。
更“神話”的事情正在發(fā)生—— 2010年3月，北京保利拍賣當代畫家白庚延一幅約89平方尺的作品《黃河畔》，成交價為11200元。
同年秋，白庚延一幅約14平方尺的《千峰接云圖》，拍出392萬元的高價。
每平方尺價格1年內(nèi)暴漲2000多倍，依然不算什么。2011年3月，白庚延的《黃河咆嘯》和《燕塞秋》在天津文交所被爆炒，市值在3月16日達到1.03億元和8535萬元。
如雷貫耳的唐宋八大家、張大千、徐悲鴻、齊白石，全都望塵莫及。
幾百億資金涌入
藝術(shù)品炒作很早就存在，為什么偏偏《黃河咆嘯》和《燕塞秋》獨領(lǐng)風騷？
上海千風藝術(shù)品投資基金經(jīng)理錢忠(化名)告訴《望東方周刊》，《黃河咆嘯》和《燕塞秋》的炒作，趕上了兩個好時機，“一是藝術(shù)品炒作正是最火爆的時候，二是正好碰上了文化產(chǎn)權(quán)交易的新形式。” 白庚延的畫作此前在業(yè)內(nèi)并不出名，“換了別人，同樣能炒這么高。”
錢忠?guī)啄昵斑€是一家藝術(shù)學(xué)校的老師，當年的大學(xué)同學(xué)，好多都在做藝術(shù)品生意，有的還開了畫廊。
2010年，正是中國藝術(shù)品市場大爆發(fā)的時候。
公開資料顯示：2009年，嘉德(微博)春拍和秋拍總成交額為20.4億元。到了2010年，總成交額已猛增至63億元。2010年，中國藝術(shù)品拍賣總額約為573億元，比2009年的200多億翻了一番還不止。
2011年，嘉德僅一次春拍的總成交額，已達到53.23億元。
成交額猛增，受藝術(shù)品成交價飆升的推動。在2011嘉德春拍中，齊白石的《松柏高立圖·篆書四言聯(lián)》、元抄本《兩漢策要十二卷》和陳逸飛的《山地風》，分別以4.255億元、4830萬元和8165萬元成交，創(chuàng)下了近現(xiàn)代書畫、古籍和油畫拍賣的最高紀錄。
從2009年開始，專門針對藝術(shù)品投資的私募基金數(shù)量猛增。錢忠說，他好幾個同學(xué)都在2009年后被挖進了私募基金，“炒房、炒股、炒煤、炒大蒜的都進來了，總體規(guī)模很難說，幾百億肯定是有的。”
到國際拍賣行做局
在2009年之前，私募基金投資藝術(shù)品的模式還和現(xiàn)在迥然不同。
“雖然有時候會在價格較低或者說不高的時候，買入一些名家名作，但這種機會大多可遇不可求，所以，主要的精力還在于發(fā)掘潛力股。”李海明在上海當了20多年的書畫經(jīng)紀人，在很多畫廊都享受“前輩”待遇。
李海明告訴《望東方周刊》，傳統(tǒng)的藝術(shù)品投資是個絕對長線的過程。
“例如，某個30多歲的畫家，雖然沒有名氣，但考取了某個名家的博士生。有天賦、才氣，且善于社會活動。那就是公認的潛力股。”李海明說，藝術(shù)品投資，最看重的還是藝術(shù)家本身，有才氣，是成名的基礎(chǔ)，而考取了名家博士生，特別是某些藝術(shù)院校領(lǐng)導(dǎo)的博士生，就代表出身好，以后很有可能也成為領(lǐng)導(dǎo)，作品的價值就又更進一步。
由于還只是“潛力股”，所以大量收集這種畫家的作品并不會占用多少資金。“幾十萬，甚至幾萬就能拿到幾十幅、上百幅作品。而且，投資家還會伴隨著畫家的成長，不斷囤積其作品。但時間長了，私交好了，成本自然也不高。”
一般情況下，這樣的長線投資會持續(xù)20多年，但失敗率低，效果顯著。“科班出身，名家弟子，再怎么不濟，20年后，作品也要十幾萬甚至幾十萬，這時候，我們手上起碼屯了幾百、上千幅作品了，這是什么概念？”
如果藏家自己擁有畫廊，對畫家進行炒作，效益還會更高。但這里的炒作，也僅僅是以開畫展、做宣傳為主。
2009年之后，這種慢工出細活的模式被打破了。
“周期再長也不會超過3～5年。因為新進的私募基金，就是短期行為，跟炒大蒜、綠豆的沒有本質(zhì)區(qū)別，完全不考慮藝術(shù)家的成長性。”李海明說，私募基金在囤積了藝術(shù)品后，會大量采用“假拍”來進行炒作，因為見效極快。
假拍就是左手倒右手，只為炒高價格?；鸷团馁u行私下說好，無論藝術(shù)品最終拍出什么價格，基金都只需要支付20萬元左右而不是成交價10%的傭金。這主要是出于成本節(jié)約上的考慮。
2010年以來，業(yè)界就不斷傳出消息，為了加大炒作效果，有些私募基金不惜去紐約、香港的國際著名拍賣行進行“假拍”。
國際著名的拍賣行，是不會和基金“談”傭金的，在那里炒作，基金要付出巨額成本。炒作藝術(shù)品的暴利由此可見一斑。
拍賣行的灰色生意
藝術(shù)品拍賣行，在藝術(shù)品爆炒的過程中，是私募基金最重要的同盟者。
曾經(jīng)在上海一家拍賣公司擔任客戶經(jīng)理，如今進入一家私募基金，專職炒作的李奇(化名)告訴《望東方周刊》，雖然拍賣行近年才因藝術(shù)品價格暴漲而備受矚目，但實際上，拍賣行背后的灰色產(chǎn)業(yè)鏈早已非常成熟。
在這個產(chǎn)業(yè)鏈中，拍賣行也分作三六九等，各顯神通。
最低等的，靠騙取圖錄費掙錢。一般的做法是，只要有客戶拿著自家藏品上門，無論真假優(yōu)劣，都讓所謂鑒定師做出幾百萬甚至上千萬的估值。讓客戶繳納幾千元的圖錄費，參加所謂的拍賣會，最終結(jié)果可想而知。
中等的，除了正常業(yè)務(wù)外，還有2條“財路”。
一是拍賣假貨。由于拍賣法第六十一條規(guī)定，拍賣人只要在拍前聲明不保證拍品真?zhèn)?，便不承擔瑕疵擔保責任。所以，一些拍賣行會利用一些文字游戲，專蒙那些剛?cè)胄械牟丶摇?/p>
“這幾年，溫州小老板，山西煤老板，房地產(chǎn)開發(fā)商，還有很多上市公司的老板，都涌入了藝術(shù)品市場，他們對價格不敏感，對藝術(shù)品沒有深入的了解，即便買了假貨，也很難遇到一個真正的專家指點迷津。”李奇說，分辨這個專家究竟是不是真的專家，本身就是件非常困難的事情。
二是為變相行賄、貪污搭橋。
“行賄者、受賄者和拍賣公司三方事前商定好，由受賄者送來一件贗品，由拍賣公司鑒定為真品，并加以炒作，最后由行賄者高價拍得。”李奇說，這在拍賣行業(yè)內(nèi)，早已是人盡皆知的“玩法”。
“有時候還會反著來，明明是真的東西，卻按贗品的價格拍出去了，這十有八九是因為對方不稀罕錢，反而喜歡藝術(shù)品。這種情況下，拍賣的大多是名人字畫，這是因為名人字畫的鑒定、價值認定相對容易，而且可以傳世，更重要的是，萬一事發(fā)，咬定這只是幅贗品，也更容易過關(guān)。”關(guān)興慶(化名)是上海一家畫廊的老板，他告訴本刊記者，后面這種辦法，也是很多畫廊的生意來源。“過去幾年，現(xiàn)代作品生意不好做，只能多開財路。”
另外，拍賣行還會跟企業(yè)老總唱雙簧。
“買家、賣家和拍賣行事先談好一個較低的交易價格，再在拍賣會上哄抬價格，最后，買家所在公司付款，其中就形成了巨額差價，由勾兌者分食。”李奇說，企業(yè)買下藝術(shù)品后，藝術(shù)品就成了經(jīng)營設(shè)施，每年折舊，最后變成“零資產(chǎn)”，“最后還是落到老總自己手里。”
上述情況在中等拍賣公司發(fā)生得較多，“有一定規(guī)模，運作起來大家比較放心，規(guī)模不大，名氣不響，也就不會太引人注意。”李奇說。
最高級的拍賣行，名氣大，自然就成了“畫家炒作”的最好平臺。
早些年，“畫家炒作”大多是畫家自己干的。多是畫家雇人在拍賣會上哄抬價格，把自己的畫價格炒高。但這種做法并不成氣候：不知名的畫家財力不足，無法支持長期、大規(guī)模的操作；知名畫家自有市場追捧，無須自己炒作，也顧及業(yè)內(nèi)名聲。
后來，一些上市公司也加入其中。一般的做法是，由上市公司購買一批藝術(shù)品，然后在拍賣市場炒高價格，再由關(guān)聯(lián)企業(yè)接手。雖然在藝術(shù)品交易上不僅沒賺錢，反而損失一大筆手續(xù)費，卻能大幅改善上市公司業(yè)績。
有時候，上市公司專門囤積某個藝術(shù)家的作品，然后，拿出一兩件炒作，囤積的藝術(shù)品也是水漲船高，此時進行企業(yè)資產(chǎn)的評估，自然又是一個結(jié)果。
2010年以來，私募基金和一些圍繞某個畫廊自發(fā)形成的小規(guī)模炒作團體，成了炒作的主角。
“現(xiàn)在行內(nèi)最大的財路，就是做局，炒畫。”關(guān)興慶說，有的私募公司還動用了銀行的“關(guān)系”，“200萬的畫，在拍賣公司炒到5000萬，然后抵押給銀行，套現(xiàn)之后再到市場上炒更多的畫。”
瘋狂的份額交易前途難卜
藝術(shù)品價格在2010年以來幾近瘋狂，一些交易所推出的藝術(shù)品份額化交易方式“功不可沒”。
有趣的是，新的投資模式不斷被公開質(zhì)疑，普通投資者飛蛾撲火般的熱情卻絲毫未受影響。
2011年1月，天津文交所首批上市的藝術(shù)品為畫家白庚延的兩幅畫作《黃河咆嘯》和《燕塞秋》，當時市值分別為600萬元和500萬元。到了3月16日，其市值已分別達到1.03億元和8535萬元。
也就是說，白庚延的這兩幅畫作，此時已足以和齊白石、徐悲鴻、張大千這樣的名家的精品畫作比肩。例如，齊白石十三開冊頁的《可惜無聲》，在2009年11月的保利秋拍時創(chuàng)下的所謂國內(nèi)書畫作品最高紀錄是9520萬元。張大千被公認為臨古創(chuàng)作高峰的《太乙觀泉圖》，2010嘉德秋拍時的紀錄也只是4032萬元。
實際上，直到2010年秋季之前，白庚延的作品還與“高價”無緣。
例如，2009年北京保利國際拍賣有限公司第九期精品拍賣會上，白庚延一幅約13平方尺的作品《峽北風光》以“無底價”方式拍賣，最終成交價只有5600元。
2010年，北京保利再次拍出白庚延一幅約89平方尺的作品《黃河畔》，最終成交價也只有11200元。
2010年秋拍時，白庚延的作品價格突然暴漲，約14平方尺《千峰接云圖》拍到392萬元。這和2011年《黃河咆嘯》和《燕塞秋》的天價相比，依然是天壤之別。
而本刊記者在雅昌藝術(shù)網(wǎng)上查到的信息是，即便在天津文交所的暴漲神話影響下，2011年春季，白庚延5幅國畫作品的成交額依然只有11150500元。
在2010年秋拍暴漲前，白庚延國畫作品的每平方尺均價最高是在2006年秋季的21214元，最低是2010年春季的196元。
在爆炒的影響下，國字號的上海文交所，反而放慢了藝術(shù)品份額化的交易。
據(jù)本刊記者了解，盡管是最早籌備藝術(shù)品份額交易的交易所之一，上海文交所2011年3月已低調(diào)將原先的“藝術(shù)品份額交易”改名為“文化組合產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品交易”，而且將投資門檻設(shè)置得很高，以100萬元為起點，且要求投資人先加入投資者俱樂部，申請過程繁瑣復(fù)雜。
按照上海文交所總經(jīng)理張?zhí)斓恼f法，上海文交所設(shè)計的交易模式，“不連續(xù)交易、不拆細、不向公眾公開發(fā)行。”這和目前市場上通行的做法背道而行。
接近上海文交所的一位知情人士告訴《望東方周刊》，這是因為各地國字號文交所已經(jīng)收到風聲，“有關(guān)部門會對文交所及這類交易模式重新定調(diào)，9月份很可能就會出臺政策，份額交易能否繼續(xù)下去都很難說。”
私募基金進入出貨期
來自政府部門的監(jiān)管或已蓄勢待發(fā)。出貨，也在此時成了藝術(shù)品投資私募基金的普遍狀態(tài)。
上海獨立書畫經(jīng)紀人江岱峰告訴《望東方周刊》，目前中國藝術(shù)品市場的瘋狂，更甚于上世紀80年代金融泡沫破滅前的日本。“當時，日本人在全球購買藝術(shù)品，莫奈、梵高的作品在追捧下屢創(chuàng)天價。經(jīng)濟泡沫破滅后，這些名畫大多以當初一半的價格出手。”
江岱峰說，在2009年以來新入場的收藏家，大多有鮮明的特色。一是財力非常雄厚，主要是近年來剛剛崛起的富豪階層，他們在拍賣場上一擲千金的豪氣，遠甚于以往靠實業(yè)積累逐步起家的老式企業(yè)家。二是這些人不缺錢，又大多抱著大賺一筆的心態(tài)。“很多客戶就說，不翻一番，我都不拿出來，大不了留給兒子、孫子，反正我也不缺錢。”
因為不懂行，所以他們都熱衷于名家作品，而且收藏周期也會在5-10年以上。“一個名家一生也就上百幅作品，所以現(xiàn)在市場上，好東西在快速減少。很快市場會迎來斷檔期和假貨期，市場情緒一退燒，價格就會回調(diào)。”
更何況，藝術(shù)品投資也不是個穩(wěn)賺不賠的生意。
1981年，當張大千和徐悲鴻的畫作還只標價三四萬港元時，唐三彩正風光無限。
1981年，江岱峰的父親在香港拍賣會上看到一個唐三彩的陶盤，顏色鮮艷，盤面上的天鵝惟妙惟肖。當時，這個陶盤估價100萬港元。
“因為沒錢，老爺子回來后郁悶了幾個月。”可如今，這個陶盤再要拍賣，連10萬港元都賣不到了。“因為后來出現(xiàn)的數(shù)量太多了?？僧敃r，那么多大收藏家，就是沒想到這點。”江岱峰說。
【編輯：易小燕】
