截至7月31日，全國各地已掛牌開業(yè)的文化藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易所已達21家；籌備中的文化藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易所15家。預(yù)計到2011年底全國文交所總數(shù)將達到或超過40家。文交所的大量涌現(xiàn)將對中國傳統(tǒng)的藝術(shù)品收藏投資領(lǐng)域產(chǎn)生劃時代的影響，將廣泛吸引金融投資領(lǐng)域的投資者進入藝術(shù)品收藏與投資領(lǐng)域。
近期有報告顯示，2010年，中國個人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達到62萬億元，較2009年末同比增加約19%，可投資資產(chǎn)1000萬元以上的中國高凈值人士數(shù)量已達50萬人。在投資方向上，直接購買國內(nèi)住宅的投資熱情下降，同時對黃金、藝術(shù)品投資等熱情上漲。
金融資本成收藏推手
以銀行、信托、基金為代表的金融資本紛紛介入藝術(shù)領(lǐng)域，各種藝術(shù)品理財產(chǎn)品及基于藝術(shù)品的金融產(chǎn)品頻頻問世、層出不窮，中國藝術(shù)品的金融化時代也就此開啟。在海外，如美國和歐洲，金融資本介入到藝術(shù)品收藏投資領(lǐng)域，已經(jīng)成為藝術(shù)品市場的主要推手。8月7日，由《收藏投資導(dǎo)刊》、華夏遺珍組委會共同主辦，《國際金融報》作為協(xié)辦單位的“2011中國藝術(shù)品收藏與投資高峰論壇”在北京舉行。
北京市政協(xié)副主席、民建中央副主席朱相遠(yuǎn)稱，藝術(shù)品金融化可將62萬億元個人可投資資本引導(dǎo)到一個可以增值的渠道上去。朱相遠(yuǎn)表示“如果我們搞好自己收藏品的金融化市場，我們就會掌握定價權(quán)，有了定價權(quán)，我們的文化主權(quán)才能保障。有人估計，根據(jù)國際通常的規(guī)律，大概在個人資金投資當(dāng)中，目前有5%是投資在藝術(shù)品上，換句話說就是有3萬億元的潛力，而2010年藝術(shù)品市場總成交額剛超過500億元，不到3萬億元的2%，還有98%的藝術(shù)品市場投資潛力。”
中國證券報社副總編輯兼《收藏投資導(dǎo)刊》雜志社社長姜占國致辭時表示：“據(jù)不完全統(tǒng)計，我國近兩年成立的文交所已達20多家，其中大部分都開發(fā)了藝術(shù)品份額化產(chǎn)品，藝術(shù)品信托基金、藝術(shù)品私募基金呈與日俱增之勢，其他藝術(shù)品金融化的產(chǎn)品——如藝術(shù)品抵押、典當(dāng)、擔(dān)保和藝術(shù)銀行、藝術(shù)品保險及藝術(shù)品期貨交易等都有很大程度的發(fā)展。藝術(shù)品金融化對我國乃至全球藝術(shù)品市場的發(fā)展都有不可估量的影響，它不僅改變藝術(shù)品交易模式、管理方式，還將對藝術(shù)品市場的格局產(chǎn)生深刻的影響。”
湖南省文化廳廳長周用金表示，參加藝術(shù)品投資的投資者，不一定都非常懂藝術(shù)品，需要有一個權(quán)威的機構(gòu)，對藝術(shù)品客觀的價格進行一個正確科學(xué)的評估，湖南省正在籌建省一級的藝術(shù)品評估委員會，然后才進入市場。政府文化主管部門不能等到藝術(shù)品市場出了問題之后去指責(zé)，應(yīng)該在發(fā)展的過程中就參與其中，去引導(dǎo)規(guī)范，做好服務(wù)。
藝術(shù)品投資風(fēng)險特殊
“作為一個業(yè)者，我在不同的場合忠告，藝術(shù)品投資存在特殊的風(fēng)險，不同于黃金，不同于石油，也不同于股票等。它的價值判斷，雖然我們無從數(shù)據(jù)化，無從標(biāo)準(zhǔn)化，但是有它內(nèi)在的標(biāo)準(zhǔn)。藝術(shù)基金的專業(yè)運作是我們藝術(shù)品市場持續(xù)增長，持續(xù)發(fā)展的一個穩(wěn)定因素，而不是多動因素，不是振動因素，當(dāng)然前提是專業(yè)運作。”北京華辰拍賣有限公司董事長兼總經(jīng)理甘學(xué)軍在論壇上闡述了自己的觀點。
甘學(xué)軍表示：“藝術(shù)品的金融屬性是有的，從金融市場的角度，在目前中國整個宏觀經(jīng)濟背景下，在投資市場背景下產(chǎn)生一個新興的投資門類藝術(shù)品投資，產(chǎn)生一個藝術(shù)品的金融新產(chǎn)品，我覺得這個概念是成立的。但是藝術(shù)品金融化，藝術(shù)品的泛金融化可能仍會存有一些困惑。這個專業(yè)的運作有兩個方面：一是資金運作方面的專業(yè)，二是藝術(shù)品的價值判斷方面的專業(yè)。失去了藝術(shù)品價值的判斷就無從談到資金運作的技術(shù)，就無從談到藝術(shù)品金融化以后產(chǎn)生的專家們展望的社會經(jīng)濟效益。”
摩帝富副總裁兼亞洲區(qū)總經(jīng)理黃文叡表示：“藝術(shù)品投資的主要目的，就是為了要在短時間里面能有高的報酬率。做投資要長線和短線分出來，長線的投資標(biāo)的流動性一定要大，流動性大和市場需求大的作品一定是價格高的代表作，價格高是藝術(shù)品的特殊屬性，長線作品的單價是高的，但是風(fēng)險相對低，因為藝術(shù)史的地位確定，又是代表作，風(fēng)險相對低，這是長線作品。短線的作品基本上價值是低的，風(fēng)險是高的。”
北京榮寶拍賣公司總經(jīng)理劉尚勇認(rèn)為，藝術(shù)品的商品化不等于藝術(shù)品的金融化。像固體的繪畫、雕塑，它的商品化最終的極致達到金融化是有可能的。藝術(shù)品是一個特殊商品，當(dāng)它變成了金融產(chǎn)品的時候，這個中間有許多的條件，比如能不能抵押，能不能典當(dāng)，能不能夠被正確評估，能不能夠被合理的、公正的鑒定，能不能有一個非常好的保管機制等等，還有保險。有很多的信用體系支撐，才可以金融化。
金融化時代未到意識先行
有數(shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)取代美國成為全球第一大藝術(shù)品市場，2010年中國占全球藝術(shù)品銷售額的33％，超過美國的30%，位列第一。2010年中國藝術(shù)品拍賣市場取得了接近300億的市場份額，中國藝術(shù)品市場總成交額達573億元。
北京大學(xué)文化金融研究所主任喻文益認(rèn)為客觀上藝術(shù)品金融化的時代還沒有到來，但是我想媒體人先知先覺，用時代來標(biāo)志或許為期尚早，但它是一個良好的祝愿。他表示，大眾與產(chǎn)業(yè)投資理念的轉(zhuǎn)型，我們一定要樹立一個觀念，如果不做系統(tǒng)化、流派化和典型化的收藏，泛泛的收藏只能叫做愛好，不是投資。要普及教育，要有一個制度的保障，包括交易制度的建立，一個完整的藝術(shù)品金融化的支撐體系。還有就是配套服務(wù)，包括價值評估體系，比如建立藝術(shù)家圖譜。
中經(jīng)社控股有限公司對外合作部總監(jiān)秦昌桂稱：“對于藝術(shù)品金融化，最核心的就是市場的準(zhǔn)確判斷，是藝術(shù)品金融化以后立于不敗之地的核心競爭力。包括兩個方面：一是價值的正確評估，偏重于學(xué)術(shù)性。二是藝術(shù)品市場的準(zhǔn)確判斷，偏重于市場性，兩項要有機結(jié)合才是藝術(shù)品金融化的根本所在。”
甘學(xué)軍認(rèn)為，從宏觀上判斷，這個市場還是處在一個快速的成長階段。只是說任何市場只要是快速成長的時候，一定是機遇和風(fēng)險并存的。喻文益希望藝術(shù)品的金融化是“十二五”及其之后中國投資轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的一個重要的組成部分。
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解碼藝術(shù)品投資基金
瑞銀《藝術(shù)品銀行業(yè)務(wù)發(fā)展研究報告》顯示，當(dāng)一個國家的人均GDP超過3000美元的時候，往往會出現(xiàn)收藏趨向。達到5000至8000美元時，藝術(shù)品收藏會出現(xiàn)一個快速增長期。截至2010年底，中國人均GDP接近4000美元。
目前，中國藝術(shù)品市場正經(jīng)歷著兩位數(shù)以上的增長時代，2010年中國藝術(shù)品拍賣總額高達573億元，藝術(shù)品交易額占到了全球市場的23%。大量資金進入是推高今年藝術(shù)品市場的原因。天津文化藝術(shù)品交易所“藝術(shù)股票”雖受爭議，但交易火爆，讓藝術(shù)品作為另類投資被廣泛認(rèn)可，越來越多的國內(nèi)高凈值人群在資產(chǎn)配置中增加或提高藝術(shù)品投資份額。
藝術(shù)品投資看似門檻不高，100萬元或者更少的資金就能參與，但對于個人的藝術(shù)修養(yǎng)和素質(zhì)要求很高。對于一個初入藝術(shù)品投資領(lǐng)域的人來講，想短時間內(nèi)把握其間的脈絡(luò)，之后準(zhǔn)確切入進去是有客觀難度的。藝術(shù)品投資基金作為一個讓高凈值人群投資接觸藝術(shù)品的新渠道，最本質(zhì)的目的就是在風(fēng)險可控的前提下，為客戶構(gòu)建一個了解藝術(shù)品、投資藝術(shù)品的平臺。銀行、信托、保險和第三方藝術(shù)品投資管理公司等金融機構(gòu)開始搶灘藝術(shù)品市場。他們憑借基金制度的優(yōu)勢和專業(yè)化運作獲得客戶認(rèn)可。
作為民生銀行[5.36 0.37% 股吧]“非凡理財——藝術(shù)品投資計劃1號”，是國內(nèi)第一個藝術(shù)品理財產(chǎn)品，而民生銀行的合作伙伴北京邦文當(dāng)代藝術(shù)投資有限公司（邦文）董事長黃宇杰介紹說：“藝術(shù)品投資是把藝術(shù)品作為一個投資對象來進行管理，就像做房地產(chǎn)基金、股票基金一樣。只不過藝術(shù)品投資的難度在于它的真?zhèn)舞b定跟它市值的估價。所以我們的特色是把鑒定和估價給藝術(shù)專業(yè)人士做，把怎么投資交給金融投資的人做。”
深圳杏石投資管理有限公司于2010年6月發(fā)行了總規(guī)模為2億元的杏石系列藝術(shù)品基金，這是惟一由地方文化產(chǎn)權(quán)交易所（深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所）發(fā)起設(shè)立并托管的藝術(shù)品基金。當(dāng)期發(fā)行金額為2000萬元。去年12月，杏石作為投資顧問與中信信托合作成立了“中信文道·中國書畫投資基金集合資金信托1期”，募集資金4000萬元。
杏石藝術(shù)品投資基金負(fù)責(zé)人徐永斌說：“目前中國近現(xiàn)代大師的作品價格并不是很高，而是市場剛剛開始回歸應(yīng)有的價值，在未來會與國際社會的藝術(shù)品市場逐步接軌，藝術(shù)品泡沫只有相對沒有絕對，隨著中國的綜合國力逐步強大，藝術(shù)品市場會繼續(xù)上揚。”
對于個人投資者如何選擇合格的基金管理？黃宇杰談了三條標(biāo)準(zhǔn)，一是看公司的過往業(yè)績；二是看公司管理團隊的構(gòu)成；三是公司規(guī)范的投資和風(fēng)控流程。
【編輯：易小燕】
