富人對藝術(shù)品財(cái)富的需求和高回報(bào)率吸引了大批銀行金融機(jī)構(gòu)涉足其中。但只有將藝術(shù)品行業(yè)中專家資源的整合、收藏標(biāo)準(zhǔn)的確定、估值程序的探索更快地推進(jìn)到正軌，才能真正實(shí)現(xiàn)金融資本增值與藝術(shù)品投資收益的雙贏局面。
2003年的非典過后，中國藝術(shù)品市場迎來了一個(gè)“井噴”時(shí)期，油畫、中國字畫以及中國當(dāng)代藝術(shù)等藝術(shù)品的價(jià)格呈現(xiàn)出飆升的態(tài)勢。而到了2007年春季，藝術(shù)品市場實(shí)際上已經(jīng)處于了高位盤整期。
2007年底，由美國引發(fā)至全世界的“金融海嘯”席卷全球，在重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，亦沉重打擊了全世界的藝術(shù)品市場，當(dāng)然，中國的藝術(shù)品市場未能置身度外。
然而，這只是事情的一方面。
雖然全球經(jīng)濟(jì)仍處在危機(jī)籠罩下，但據(jù)2009年美林集團(tuán)聯(lián)合凱捷咨詢發(fā)布的《全球財(cái)富報(bào)告》顯示，中國大陸的富裕人士增長率仍然上升至全球第四位，可投資資產(chǎn)（個(gè)人的金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)）在800萬元－1000萬元，名下“凈值”至少100萬美元者的“高凈值個(gè)人”約有36．4萬。
那么，在這種特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何投資和理財(cái)，如何讓財(cái)富不受損失，保值乃至增值成為財(cái)富階級(jí)最迫切的需求。
高增長的財(cái)富與處于低位的藝術(shù)品市場，相遇相知似乎已經(jīng)成為必然。這時(shí)候，有件事情為他們的“熱戀”加了溫——備受海內(nèi)外藝術(shù)品市場和金融投資業(yè)關(guān)注的中國民生銀行(7.69,-0.14,-1.79\\%)《非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)產(chǎn)品》，自2007年7月實(shí)施到2009年7月順利完成，投資該產(chǎn)品的客戶2年期限共獲得稅后凈收益25％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的基金收益。
這是中國第一只由金融機(jī)構(gòu)推出的參與藝術(shù)品市場交易的非金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品，從藝術(shù)品市場的高臺(tái)介入，并且從始至終都處于“金融海嘯”的陰影之下，但它成功地經(jīng)受住了“金融海嘯”的考驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了逆風(fēng)飛揚(yáng)。
這個(gè)“高位介入，收益非凡”的結(jié)果，讓所有人眼前一亮：中國藝術(shù)品市場大有可為。也再一次讓人們相信經(jīng)濟(jì)學(xué)家的判斷：藝術(shù)品收藏是一種保值、升值的經(jīng)濟(jì)投資手段。
金融機(jī)構(gòu)爭相進(jìn)入
金融危機(jī)使整個(gè)投資理財(cái)市場遭受巨大打擊。股市持續(xù)低迷、基金不斷縮水、房產(chǎn)受到重挫等等，這一切幾乎掐斷了中國投資者原本就非常狹窄的投資渠道。
就在這種背景下，風(fēng)險(xiǎn)相對較小、長線收益相對穩(wěn)定的藝術(shù)品市場吸引了投資者的目光，成為股票、地產(chǎn)之外的“第三極財(cái)富”。
富人對藝術(shù)品財(cái)富的需求和高回報(bào)率吸引了大批銀行金融機(jī)構(gòu)涉足其中。中國國內(nèi)一些銀行在藝術(shù)領(lǐng)域的頻頻動(dòng)作引起廣泛關(guān)注，他們或者積極出擊研發(fā)藝術(shù)投資品種，或者對眾多藝術(shù)展覽伸出援手提供贊助，或者與藝術(shù)機(jī)構(gòu)合作給與客戶藝術(shù)指導(dǎo)和服務(wù)。
作為國內(nèi)第一家也是唯一一家正式開發(fā)藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品的銀行，除發(fā)行了中國第一支“藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品之外，民生銀行還相繼捐贈(zèng)炎黃藝術(shù)館、舉辦亞洲藝術(shù)論壇、籌建民生現(xiàn)代美術(shù)館。這其中除“藝術(shù)品投資計(jì)劃”這一理財(cái)產(chǎn)品之外，其余均屬于公益性的非營利活動(dòng)。
招商銀行(17.34,-0.34,-1.92\\%)也不甘落后，2009年高調(diào)贊助博鰲論壇亞洲藝術(shù)展，舉辦藝術(shù)沙龍，并在6月招商銀行私人銀行正式推出“藝術(shù)品賞鑒計(jì)劃”，作為對高端客戶的增值服務(wù)項(xiàng)目。招行行長馬蔚華在博鰲論壇之后表示，介入藝術(shù)因?yàn)楹芏嗫蛻粲兴囆g(shù)的欣賞和愛好的需要，銀行為客戶服務(wù)，也考慮到這部分客戶的需求，特別是要給私人銀行高端客戶提供藝術(shù)欣賞的機(jī)會(huì)，是“招商銀行因您而變”的一個(gè)體現(xiàn)。
而據(jù)招行私人銀行負(fù)責(zé)人透露，客戶對招行這項(xiàng)創(chuàng)新非常感興趣，首批藝術(shù)作品已經(jīng)認(rèn)藏的差不多了，甚至有客戶提出收藏多件作品的要求，接下來招行私人銀行已經(jīng)在著手第二批藝術(shù)品的甄選。
與此同時(shí)，建行北京分行也積極攜手中國國投信托有限公司和保利文化藝術(shù)有限公司，發(fā)行了國內(nèi)首個(gè)藝術(shù)品集合資金信托計(jì)劃——“國投信托·盛世寶藏1號(hào)保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”，該信托募集資金4650萬元人民幣，用于投資藝術(shù)品藏家合法擁有的藝術(shù)品的收益權(quán)，信托期限為1年半，是為建設(shè)銀行(6.03,-0.05,-0.82\\%)私人銀行客戶提供的另類投資信托理財(cái)產(chǎn)品。
“藝術(shù)品金融化”是必由之路？
在此之前，藝術(shù)品的投資渠道相對還比較單一。也許由于藝術(shù)品的“象牙之塔”屬性，曲高和寡，使其與其它資產(chǎn)的相關(guān)性顯得較低。
但金融機(jī)構(gòu)的介入，使得藝術(shù)品越來越有資產(chǎn)化的傾向，連帶衍生出很多金融產(chǎn)品。投資專家認(rèn)為，在資產(chǎn)組合中，如果拿出15％－20％資金用于藝術(shù)品投資，還是比較理性的。
藝術(shù)品如何作為金融資產(chǎn)納入個(gè)人和機(jī)構(gòu)的理財(cái)范圍、藝術(shù)品怎樣成為金融工具、藝術(shù)品市場如何金融化等課題，已引起公眾的關(guān)注。
正如一位金融業(yè)專家所說：“藝術(shù)品投資離不開現(xiàn)代金融，西方的藝術(shù)品市場離開銀行業(yè)是難以想像的。藝術(shù)品是金融界與資本市場都不可忽視的金融產(chǎn)品。”由此可見，藝術(shù)品金融化是一條必由之路，雖有挑戰(zhàn)，更有機(jī)會(huì)。
藝術(shù)品的流通，時(shí)下除了拍賣，別無它路。那么，何不試試藝術(shù)品擔(dān)保、抵押等多種金融工具，真正建立起我國的藝術(shù)品流通體系。
除了類似于民生銀行發(fā)行的“藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品之外，今年6月，國內(nèi)中菲金融擔(dān)保公司繼去年在拍賣會(huì)上首開當(dāng)代書畫金融擔(dān)保先河后，又推出了當(dāng)代書畫金融按揭服務(wù)，引起了金融業(yè)的極大關(guān)注。
據(jù)悉，該公司對價(jià)值在10萬元之上的書畫藝術(shù)拍品提供按揭，預(yù)付50％，還貸期限為一年，按中國人民銀行當(dāng)日利率計(jì)算。當(dāng)然，按揭所購拍品，在未還清貸款余額之前，拍品暫時(shí)由拍賣公司保管。
由于當(dāng)代字畫在藝術(shù)品投資中，更趨向于大眾化，因此，書畫按揭的金融服務(wù)一經(jīng)推出，引發(fā)了普通工薪階層的投資欲望，也為藝術(shù)品市場進(jìn)入消費(fèi)時(shí)代提供了資金支持。同時(shí)，由于金融業(yè)的介入，將擔(dān)保、按揭理念引入藝術(shù)品投資市場，在很大程度上，使得拍品的真實(shí)性得到了有效保證。
另外，藝術(shù)品證券化也被人提及。比如說，將齊白石、李可染、徐悲鴻早年的同一時(shí)期作品組成一個(gè)證券資產(chǎn)，再將其拆分成10元一股的IPO藝術(shù)品證券上市產(chǎn)品，按現(xiàn)行的此類藝術(shù)品拍賣市場的正溢價(jià)率計(jì)算，年增值率在60％左右，這個(gè)60％就相當(dāng)于股價(jià)的同期利潤比的預(yù)期保障。
其實(shí)，金融機(jī)構(gòu)介入藝術(shù)品投資市場，可以有多種形式，除擔(dān)保、典當(dāng)、按揭、證券化外，還可以收藏優(yōu)質(zhì)藝術(shù)品，贊助大型藝術(shù)活動(dòng)，為藝術(shù)品投資人擔(dān)當(dāng)理財(cái)顧問等。
注意風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡
雖然藝術(shù)品的保值和升值潛力吸引了金融資本的投入，在現(xiàn)階段的國內(nèi)銀行的各種實(shí)驗(yàn)中也顯示出良好的效果，但藝術(shù)品與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品本質(zhì)上的不同成為金融資本涉足其中之后所必須克服的障礙。
首先是藝術(shù)品的非標(biāo)準(zhǔn)化造成投資規(guī)模的限制，其次是藝術(shù)品交易中的信息不對稱，在信息不對稱的形態(tài)下進(jìn)行的交易只有少數(shù)專家能夠透析其中真諦，而銀行業(yè)作為業(yè)外人士，很難找到足夠數(shù)量的專家全程指導(dǎo)，阻礙了藝術(shù)品實(shí)現(xiàn)最大的保險(xiǎn)系數(shù)，難以成為正式的投資產(chǎn)品大批量推廣。
因此，業(yè)內(nèi)人士表示，不要把藝術(shù)品的投資咨詢變成像房地產(chǎn)投資咨詢那樣的隨意，因?yàn)楹笳咧皇且患唵蔚闹R(shí)咨詢，而藝術(shù)品的咨詢則是相當(dāng)復(fù)雜的事情，弄不好會(huì)適得其反，既坑害顧客，也對健康的藝術(shù)品市場造成無法挽回的傷害。同時(shí)，更不能將藝術(shù)品投資視作簡單的投機(jī)行為，把炒股票的理念橫置過來，應(yīng)該注意藝術(shù)品價(jià)格中最重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是藝術(shù)品本身基于藝術(shù)史維度上的時(shí)代藝術(shù)性。
另外，對于整個(gè)藝術(shù)品投資市場而言，大量資金的進(jìn)入也會(huì)帶來許多不能預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)：一方面，有可能會(huì)抬高藝術(shù)品價(jià)格造成市場短期繁榮，另一方面，在投資標(biāo)準(zhǔn)模糊的情況下，銀行資金投入藝術(shù)會(huì)推動(dòng)藝術(shù)品價(jià)格的整體上漲。
因此，應(yīng)該看到，金融機(jī)構(gòu)的支持、贊助和介入藝術(shù)是一把雙刃劍，如果操作不慎盲目投資也會(huì)阻礙藝術(shù)發(fā)展。只有將藝術(shù)品行業(yè)中專家資源的整合、收藏標(biāo)準(zhǔn)的確定、估值程序的探索更快地推進(jìn)到正軌，才能真正實(shí)現(xiàn)金融資本增值與藝術(shù)品投資收益的雙贏局面。
【編輯：虹汐】
