剛剛過去的2012年，被稱為藝術品市場“深度調(diào)整”的一年，經(jīng)歷了兩年井噴行情后，在國際經(jīng)濟形勢更趨復雜和國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩的背景下，2012年中國藝術品拍賣市場遭遇寒流，量價齊縮，市場風波不斷。但資本似乎沒有因為市場下滑而放緩對藝術品追逐的腳步，恰恰當下更多人開始呼吁，“以收藏的心態(tài)”進入藝術市場。中鼎國際投資創(chuàng)始合伙人吳沁在北京接受記者專訪時介紹，2012年上半年，藝術品信托的規(guī)模達到24.7億元，與2011年全年此類產(chǎn)品規(guī)模5.58億相比，增長4倍。同時，一大批從事藝術品投資的私募基金也迅速崛起，且增長幅度驚人。
不過，她同時提醒，在收藏過程中，不盲目崇拜任何一個藝術家，收藏家要對藝術家有分析、有研究。藝術是有生命的，同樣，收藏家所收藏的藝術作品也是具有生命力的。
曾實現(xiàn)年復合回報率達26%
記者：能否介紹下你管理的藝術品投資基金的具體內(nèi)容、運營、方向和規(guī)劃。
吳沁：我們共管理了三只基金。第一只藝術品基金的規(guī)模是1億港幣，在香港完成募集，基金的投資定位為80%是古瓷器，20%是字畫，目前已經(jīng)退出了，年復合回報率在26%左右。第二只和第三只基金的投資定位都是當代藝術品。分為中國當代和歐洲當代。這兩只基金的規(guī)模分別是3000萬元、另一只是5000萬元人民幣，管理期限是5年。作為藝術基金來講，我們認為5年是個比較靠譜的概念。因為藝術品都是需要一個時間，先讓人了解它，然后再讓人評價它的藝術價值，藝術價值是在人們觀賞、比較、還有就是學術活動的過程中去體現(xiàn)的。
相對私募股權(quán)投資基金通常是通過上市或者并購退出，我們主要是通過春拍和秋拍，目前是這兩個大拍賣，90%的產(chǎn)品通過在拍賣市場上推出，剩下的10%有可能在私下交易。但是一定是通過買賣來實現(xiàn)收益的。
記者：玉石、珠寶等是因為稀缺所以有增值空間，你們投資瓷器是因為看中了哪些升值因素?
吳沁：瓷器也是稀缺的。中國有些朝代的官窯精品存量不多。第一，它是代表一定歷史符號。幾百年前的事情，一去不復返，現(xiàn)在拿的都是孤品，或者存量不多的東西;第二，就是現(xiàn)在工藝達不到原來的水平。就算高仿品也很難模仿出當時的品質(zhì)了。這也是它的稀缺性。
記者：你們下一只基金會關注哪個領域?
吳沁：我們下個正在募集規(guī)模為10億元人民幣的基金，大概明年上半年可以募集到位。投資領域，我們定在文化產(chǎn)業(yè)，方向比較大，里面可能涉及到影視投資、文化創(chuàng)意行業(yè)、新傳媒，文化有關的都不放過。當然，藝術品也會有，可能會更專業(yè)些。比如說我們要做當代畫，我們會專注油畫，專注工筆，在某一個領域做專。
2013年是藝術品基金和信托的退出大年
記者：市場普遍關注，今年將有29款藝術品信托產(chǎn)品面臨兌付期，藝術品信托兌付會否沖擊市場?
吳沁：會。這就是大浪淘沙。2011年中國最大的20個封閉型藝術基金共籌集了10億美元資產(chǎn)管理額，但由于流動性變?nèi)?，今年的資產(chǎn)管理額大幅減少。目前依然在發(fā)售的藝術品信托對外宣稱的平均收益率在10%，最高為12.5%。明年開始多只大體量基金將進入套現(xiàn)兌付的周期，藝術品投資的概念將逐漸從建倉囤貨的階段，進入出貨套現(xiàn)的階段，這是對藝術品金融屬性的真實考驗，也是對市場中博弈各方的考量。
2013年上半年將有10款藝術品信托面臨兌付期，涉資8.8億，而進入下半年，此景象更是空前，有19款藝術品信托密集到期，涉資17.62億。因此2013年也被稱為藝術品基金和信托的退出大年。受全球經(jīng)濟疲軟影響，世界各地的藝術品拍賣市場都遭遇了持續(xù)萎靡，梅摩全球藝術品綜合指數(shù)2012年全年下跌了3.28%。
記者：各大拍賣行在2012年成交大幅下跌是不爭的事實。從經(jīng)濟大環(huán)境到藝術市場本身的虛癥分析，市場預期今年仍為盤整的可能性較大。您怎么看呢?
吳沁：自2009年至今，中國藝術品投資基金在短期內(nèi)經(jīng)歷了爆發(fā)性的增長，據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)藝術品投資回報率在過去6年達到26%左右，優(yōu)于風險較大的股市和樓市。藝術品市場的欣欣向榮可以持續(xù)多久，市場是否會出現(xiàn)調(diào)整甚至突變尚未可知。同其他門類的投資市場一樣，藝術品投資基金也面臨著各種風險考驗，其投資收益以及未來發(fā)展之路值得探索和期待。
但經(jīng)過調(diào)整后，傳統(tǒng)的收藏市場會更加理智，2013年的藝術投資應該指向優(yōu)秀的藝術家和精品，一般的藝術家會在調(diào)整中淘汰，隨著2013年大環(huán)境的穩(wěn)定，藝術品市場會逐步回暖，現(xiàn)在是建倉的好時機，無論是大拍還是小拍，在不同場合下都會有機會。
嶺南工藝的生命力在于創(chuàng)新
記者：在廣東有一些嶺南派的工藝大師，其中有微書、象牙雕刻、玉雕、廣繡等工藝，你怎么看這類工藝品的升值空間?
吳沁：之所以讓我這么執(zhí)著地做文化藝術基金，它確實有許多亮點。就我們56個民族來說，每個民族都有它自己的珍奇異寶，讓人大開眼界。是不是所有具有藝術性的東西，都值得去投資?需要注意兩個區(qū)別：一個是收藏者和投資者的區(qū)別，一個是工藝品與藝術品的區(qū)別。
像你說的微雕也好，玉雕也罷，這個要看一個大的背景。為什么在一個大的拍賣市場上，珠寶類的有翡翠，大件的擺設類拍的比較少。這是因為玉器是中國人由古至今對它的一種頂禮膜拜。但是，歐洲西方人，或者歐美人對它并沒有一個特別的喜愛。大家喜愛的依然是鉆石類的珠寶，寶石級別的。
中國人對石頭的熱愛，要追溯到中國人把玉奉為圣器。但是，缺乏一個全球內(nèi)的范圍和人群，這限制了它的增值空間，包括中國現(xiàn)在的翡翠漲幅，內(nèi)需含量很大，14億人口，我們自己玩也可以把它炒得很大。比如，我身邊有很多朋友做很多翡翠，裝飾品、飾品?？偟母爬?，80%-90%都是自己人在玩，流通國際市場很少，這個就相當影響它增值的長期性。
目前受到大家公認的，有典型代表的，有中國符號的，在國際市場上拍賣比較好的，瓷器是一部分，還有名師畫，如張大千，齊白石等這些大師的作品。
記者：該采取哪些措施讓工藝作品能獲得更大的市場?
吳沁：這就是文化產(chǎn)業(yè)要創(chuàng)新。我們不可能再買原來的，把乾隆的服裝再紡織一件，沒有人去買，因為沒有時間去穿。但你換一個角度，把它才裁剪成一個適合當代的背心，或者掛毯放在辦公室，這樣就會有一定的市場。所以，一味簡單的去沿襲是沒有出路的，必須在基礎上去創(chuàng)新，要有與時俱進的眼光。大家的生活更新?lián)Q代的太快了。
記者：怎么去創(chuàng)新，朝哪個方向?
吳沁：從產(chǎn)品的定位、設計，產(chǎn)品整個工藝流程、銷售渠道，產(chǎn)品品牌的創(chuàng)立，這都需要，這是一整套的?？傊?，做藝術品，精益求精是必須的;作品要能夠傳達出一種精神，或者你能夠影響到接受信息的人。
