成也基金，敗也基金。當一個區(qū)域市場還沒有足夠的胃納量時，實力龐大的藝術(shù)基金入場，就像大鱷進入小溪流，獨霸天下。但最終，這條小溪流裡的蝦蝦蟹蟹，卻可能全部成為大鱷口中的美食佳餚。在藝術(shù)市場修正之際，中國大陸開始出現(xiàn)更多的藝術(shù)基金，那么，從臺灣到中國大陸，對于藝術(shù)基金與市場，應(yīng)該要有那些認識?以下是摩帝富藝術(shù)顧問副總裁暨亞洲區(qū)總經(jīng)理黃文叡的觀察。
中國大陸近期成功募集一檔藝術(shù)基金，讓人們再度審視，國際上的藝術(shù)基金現(xiàn)況如何，而中國大陸這檔結(jié)合基金公司、銀行與拍賣公司叁方力量的藝術(shù)基金，在中國大陸現(xiàn)有的藝術(shù)市場環(huán)境下，會帶來什么樣的影響。
首先，號稱目前世界第一大藝術(shù)基金The Fine Art Fund的負責人霍夫曼(Philip Hoffman)，近期因為募資不順，有一場公開演講，陳述募集資金的困難，也分享他過去幾年自己操盤的心得。不過，他一直無法透明化的公布其操作紀錄(track records)，致使投資人心生疑慮，尤其在金融海嘯的沖刷下，更造成集資上的困難。
藝術(shù)基金叁要訣：時機、品項、價格
其實，藝術(shù)基金是非常新的投資工具，純以藝術(shù)實物為標的純藝術(shù)基金并不多。目前，許多投資銀行為客戶推出的商品，雖然打著藝術(shù)基金的名號，但實際上以投資從事藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的股票上市公司為主，因為他們沒有專業(yè)的藝術(shù)團隊，很難進到市場購買實物。因此，以藝術(shù)品當作商品操盤獲利，是非常新的手段，且技術(shù)門檻非常高。
所以我們摩帝富過去在建立第一支基金時，首先是要架設(shè)一個平臺，而且操作成功的要件有叁，缺一不可：進場(timing)要對，東西要對，價錢要對。這叁個“對”，所涉及的專業(yè)，不是一、二個人，也不是一、兩天就可以培養(yǎng)或建立出來的。
以我們的團隊為例，有很多人過去的背景是private dealer(藝術(shù)經(jīng)紀人)、或是拍賣公司煺下來的拍賣官，也及很多具藝術(shù)史專業(yè)背景的人;但可以做研究的人，只能對真?zhèn)螁栴}有判斷力，對于市場平臺的架設(shè)與人脈網(wǎng)絡(luò)的建立，或者買進賣出時機的拿捏，都需要有市場實戰(zhàn)經(jīng)驗的人。
要知道買什么東西是對的，出什么價格是對的，還需要擁有這個人脈網(wǎng)絡(luò)，知道誰擁有這樣的作品，去說服那個人給你對的東西，給你對的價格;這不容易，但這就是一支專業(yè)藝術(shù)基金團隊必須要具備的條件。絕不是一、二個人，就可以handle一支基金的。
難以預見的煺場機制
舉例而言，在臺灣市場如果建立起募集一支臺灣當代藝術(shù)基金，可以嗎?可以的，愈小的區(qū)域市場，愈好炒作。在區(qū)域市場，短時間內(nèi)可以架構(gòu)起人脈，輕易掌握藝術(shù)家、藝廊、藏家和拍賣公司的動態(tài)，所以要買對作品，買對價格，在區(qū)域市場是不難的。但最重要的關(guān)鍵是，你的煺場機制在哪裡?大部分的臺灣當代作品都是臺灣藏家所收藏的，可以透過基金炒作增值，可以進場買得到作品，但問題是，基金總要煺場結(jié)算，這么大的作品量，煺場機制在哪裡呢?臺灣以外的市場尚無明顯收藏臺灣當代作品的收藏群，一旦內(nèi)部市場遭受衝擊或產(chǎn)生作品供過于求的現(xiàn)象，作品無法在期限內(nèi)出脫，基金便很難全身而煺，除非事先架設(shè)好煺場機制。
在整個亞洲藝術(shù)市場，雖然臺灣藏家就占了逾半的購買力，但最大的比例都不是購買臺灣當代，而是中國當代，西方當代藝術(shù)的比例就更小了。那么，現(xiàn)在中國當代藝術(shù)價格大幅修正，這一波調(diào)整下來，資金會不會回流至臺灣當代?我們樂觀其成，但可能性不會太高。
首先，過去九○年代的臺灣藏家，收老輩油畫時確實是以欣賞收藏的角度出發(fā)購藏，但，2000年以來，藝術(shù)投資高獲利的包裝實在誘惑人心，這讓許多藏家進場就是想獲利，就是想return。想獲利就要能成功煺場，但臺灣就這么小，藏家就這么多，是否有辦法吸收更多新的藏家買家，進入這個市場來呢?如果你的市場，都是這些藝術(shù)家，你的流通就在臺灣市場而已，那答案是顯而易見的;除非臺灣的藝術(shù)家能夠走出臺灣，橫跨到國際市場。
跳脫“后殖民觀點”心態(tài)
但要走出臺灣，客觀來看，市場非?，F(xiàn)實，藝術(shù)史在書寫過程也非?，F(xiàn)實，不經(jīng)過比較，是不曉得好壞的。很多人大刺刺地說，在中國崛起的此時，為什么要透過西方的美學標準來看自己的美學成就呢?我們?yōu)槭裁匆欢ㄒ獜暮笾趁竦挠^點，依西方的美學觀點來評價我們的藝術(shù)，難道，不能用我們中國的標準嗎?其實是可以的，但有點阿Q心態(tài)。
不是說中國大陸不好，臺灣不好，大陸與臺灣都有很優(yōu)秀的藝術(shù)家，只是再仔細分析，現(xiàn)在的藝術(shù)創(chuàng)作，不是為藝術(shù)而藝術(shù)的問題，大家只看藝術(shù)本質(zhì)的問題，就不會談國籍，談文化背景。但現(xiàn)在，如要打破后殖民既定的美學價值，另立標準，其實不外是塑造另一個后殖民觀點罷了，本質(zhì)還是一個后殖民觀念，只是因為中國富強了，就擁有領(lǐng)導地位。我還是要強調(diào)，藝術(shù)無國界，否則當代藝術(shù)就要走回頭路了。
西方美術(shù)在這幾百年傳承樹立的美學觀，是無法被否定的，在無法推翻下我們可以樹立新的，這是很好的概念。但如果在全球藝術(shù)創(chuàng)作已無國界的情況下，你還閉門造車，那造出來的這個車，你就只能在中國境內(nèi)開。出了境，跑不過美國的凱迪拉克，跑不過歐洲的法拉利。
“獨樹一幟、地方化”的迷思
若現(xiàn)在還不行，以后有沒有可能?You never know，但動機與思考模式，不應(yīng)該是這樣。臺灣與中國大陸應(yīng)該誠實面對當代藝術(shù)發(fā)展的問題，在穩(wěn)定的成長過程中，慢慢檢視文化與市場問題，而非要馬上建立一套自己的審美標準。
臺灣亦然。臺灣百年來的歷史背景，一直處于后殖民的文化觀裡。在國際政治版塊，臺灣已然沒落，不是正統(tǒng);歐美人來看東方，是看中國為首的藝術(shù)，至少它是正統(tǒng)，講文革，歐美都知道這是中國大陸。但是他們的眼光看臺灣，那是local，那是地方，只屬于中國的一小塊local culture。
如果說，local culture的語言夠強烈，能獨樹一格脫離中國，是不是能否突顯臺灣的文化價值，製造一個新的標籤呢?這就跟中國的心態(tài)一樣了，要創(chuàng)造自己的美學標準。這是有可能的，但這是一步險棋。首先，市場的環(huán)境還沒成熟到能把臺灣優(yōu)秀的藝術(shù)家?guī)С鋈?，如果有自己的標籤，也能帶出去，那很好!但問題是，整體觀之，國內(nèi)的藝術(shù)市場從經(jīng)紀人到藝術(shù)家的創(chuàng)作，這方面具備的實力還不夠。
這招險棋，其實是自相矛盾的。因為一位要在國際市場成功的藝術(shù)家，是必須沒有國界的，有太大的文化藩籬，要國際化是不可能的。有人認為，臺灣唯一生存的方式，就是獨樹一幟，形成自己的地方性風格才能走出去。這個觀點，錯!
例如，到威尼斯雙年展，站在國家館外面，我們知道是哪一個館;但進了館內(nèi)，我們就不知道是在哪個館。我們走到不同的國家館前，建筑物外頭寫的是國家館的名子，裡頭藝術(shù)家的國家色彩卻不重!如果他的國家色彩、地方性色彩非常強的話，他不配到威尼斯這個舞臺來競爭的。代表每個國家的藝術(shù)家，雖深具國家底層文化的思維，但作品的形式和內(nèi)容，則是universal(全球)的。美國推出諾曼(Bruce Nauman)，他的作品有美國味嗎?沒有，諾曼的作品呈現(xiàn)的是一個普世價值，七○年代的觀念藝術(shù)(Conceptual Art)在他的手上發(fā)揮得淋灕盡致，甚至凌駕現(xiàn)在的當代藝術(shù)家，讓所有人折服，就是因為他作品的語匯沒有文化的藩籬。
文化藩籬離打破了。所以說，要在國際舞臺競爭勝出，如果還要有自己的文化標籤，要跟中國區(qū)別，這樣的思維很難與國際接軌。臺灣有很多優(yōu)秀藝術(shù)家，在思考創(chuàng)作上，解嚴、社會反思等各種題材，我們臺灣人自己看，看得懂，會覺得不錯，但作品放在國際市場，歐美的收藏家就看不懂了。
所以臺灣人，難道自己有自己的語匯不行嗎?不是不行，我只是提出一個真正要進入國際市場前的思考。尤其，這是dealer應(yīng)該要想的，藝術(shù)家是單純創(chuàng)作，不應(yīng)該被干擾。
勿以炒作心態(tài)操作長線基金
但區(qū)域市場裡的經(jīng)紀人、藝術(shù)家、拍賣公司，也是要生存。在生存的壓力下，就不得不互相結(jié)合，有的人就使用基金，結(jié)合各項資源進行炒作。其實，藝術(shù)基金短線上炒作得宜的話，將新興藝術(shù)家塑造成明星都不是問題，不能全盤否定它的功效，但長線來看，若純以炒作心態(tài)，最終是傷害總體藝術(shù)市場的。
如果我的角色是基金經(jīng)理人，任務(wù)就是要讓我的投資方賺錢，如果只是一個還沒有健全成熟的區(qū)域市場，這檔基金的高報酬背后，可能會犧牲掉許多藝術(shù)家的發(fā)展空間。
基金的操作機制，應(yīng)該透明且以持平的態(tài)度，不干預市場。除了機制健全，操作更不能只侷限于某小部份區(qū)域市場。市場太小，你很難有效地操作和管理，只能炒作。所以，基金經(jīng)理人在區(qū)域市場內(nèi)，既要控管風險達到最大獲利，如果不炒作，很難達到預期目標。
基金手上握有這么大的資金，就是市場上的大哥(market maker)，它可以控制、干預市場，才有最大獲利空間。但時間一久，市場體質(zhì)便會被這樣性質(zhì)的基金給搞爛了。短時間要炒作藝術(shù)家的價格，可以，就要大家利益綑綁，形成一個共犯結(jié)構(gòu)。否則，手上這么大規(guī)模的一檔基金，進出間的金額這么大，就必須串連各方，使之利益均霑，不然，基金如何靈活地進出場呢?今天，有的藝術(shù)基金出現(xiàn)了購買藝術(shù)品上漲的“受益權(quán)”構(gòu)思，就是這種市場狀況下的產(chǎn)物。
綜觀資本市場的運作歷史，基金一定要透明。但藝術(shù)基金要全盤透明，這是最難的，因為它沒有定價，藝術(shù)作品沒有定價，無法像股票基金一樣，依股票每日的跌升，有一個凈值標準。因此，在藝術(shù)市場上，我用100萬買，還是120萬買一件作品，差的這20萬，就是很大的利潤空間，也成為某些人的獲利傭金。而基金的規(guī)模，也大到可以左右一個市場。所以，基金操盤者的權(quán)力可以大到是個market maker，價格它定了就算。
短時間內(nèi)，在基金的操盤下，一位藝術(shù)家可以從10萬炒到100萬，但藝術(shù)家就在這個過程中，被犧牲掉了。這就像股票一樣，中間虛，最后一定崩盤。中國當代藝術(shù)的狂飆年代，就是這樣的運作手法。
現(xiàn)在，中國大陸新出爐的藝術(shù)基金，還有拍賣平臺也成為伙伴?；鹳彶氐乃囆g(shù)品無法透過private sale的管道賣掉，可透過拍賣平臺上拍，對投資人來說，似乎多了一層保障。但大家要注意，去年佳士得與蘇富比的大幅虧損，很大塬因就是提供賣家guarantee(保證)，但景氣的急遽下滑讓藝術(shù)品無法售出，拍賣公司自行吸收而承受龐大虧損。這樣的作法會導致什么樣的后果，值得觀察。
健全的市場，最好有外資與內(nèi)資共同支撐。例如過去的印度當代藝術(shù)基金，是由政府主導，規(guī)範只能購買印度本土的當代藝術(shù)。但印度市場，除了內(nèi)資，還有在英國的白印階級及世界級的大藏家共襄盛舉，他們也是海外購藏印度當代的主力，有內(nèi)資與外資的共同支撐，造就了金融海嘯前的印度當代藝術(shù)市場榮景。內(nèi)、外資齊備，才是一個區(qū)域市場能逐漸成熟的關(guān)鍵。只靠外資，或是只靠內(nèi)資，最終都將流于曇花一現(xiàn)的炒作，須戒慎深思。
【編輯：張瑜】
