成也基金，敗也基金。當(dāng)一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)還沒(méi)有足夠的胃納量時(shí)，實(shí)力龐大的藝術(shù)基金入場(chǎng)，就像大鱷進(jìn)入小溪流，獨(dú)霸天下。但最終，這條小溪流里的蝦蝦蟹蟹，卻可能全部成為大鱷口中的美食佳肴。在藝術(shù)市場(chǎng)修正之際，中國(guó)大陸開(kāi)始出現(xiàn)更多的藝術(shù)基金，那么，從臺(tái)灣到中國(guó)大陸，對(duì)于藝術(shù)基金與市場(chǎng)，應(yīng)該要有那些認(rèn)識(shí)？以下是摩帝富藝術(shù)顧問(wèn)副總裁暨亞洲區(qū)總經(jīng)理黃文叡的觀察。
中國(guó)大陸近期成功募集一檔藝術(shù)基金，讓人們?cè)俣葘徱?，?guó)際上的藝術(shù)基金現(xiàn)況如何，而中國(guó)大陸這檔結(jié)合基金公司、銀行與拍賣公司叁方力量的藝術(shù)基金，在中國(guó)大陸現(xiàn)有的藝術(shù)市場(chǎng)環(huán)境下，會(huì)帶來(lái)什么樣的影響。
首先，號(hào)稱目前世界第一大藝術(shù)基金The Fine Art Fund的負(fù)責(zé)人霍夫曼(Philip Hoffman)，近期因?yàn)槟假Y不順，有一場(chǎng)公開(kāi)演講，陳述募集資金的困難，也分享他過(guò)去幾年自己操盤的心得。不過(guò)，他一直無(wú)法透明化的公布其操作紀(jì)錄(track records)，致使投資人心生疑慮，尤其在金融海嘯的沖刷下，更造成集資上的困難。
藝術(shù)基金叁要訣：時(shí)機(jī)、品項(xiàng)、價(jià)格
其實(shí)，藝術(shù)基金是非常新的投資工具，純以藝術(shù)實(shí)物為標(biāo)的純藝術(shù)基金并不多。目前，許多投資銀行為客戶推出的商品，雖然打著藝術(shù)基金的名號(hào)，但實(shí)際上以投資從事藝術(shù)產(chǎn)業(yè)的股票上市公司為主，因?yàn)樗麄儧](méi)有專業(yè)的藝術(shù)團(tuán)隊(duì)，很難進(jìn)到市場(chǎng)購(gòu)買實(shí)物。因此，以藝術(shù)品當(dāng)作商品操盤獲利，是非常新的手段，且技術(shù)門檻非常高。
所以我們摩帝富過(guò)去在建立第一支基金時(shí)，首先是要架設(shè)一個(gè)平臺(tái)，而且操作成功的要件有叁，缺一不可：進(jìn)場(chǎng)(timing)要對(duì)，東西要對(duì)，價(jià)錢要對(duì)。這叁個(gè)“對(duì)”，所涉及的專業(yè)，不是一、二個(gè)人，也不是一、兩天就可以培養(yǎng)或建立出來(lái)的。
以我們的團(tuán)隊(duì)為例，有很多人過(guò)去的背景是private dealer(藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人)、或是拍賣公司煺下來(lái)的拍賣官，也及很多具藝術(shù)史專業(yè)背景的人；但可以做研究的人，只能對(duì)真?zhèn)螁?wèn)題有判斷力，對(duì)于市場(chǎng)平臺(tái)的架設(shè)與人脈網(wǎng)絡(luò)的建立，或者買進(jìn)賣出時(shí)機(jī)的拿捏，都需要有市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的人。
要知道買什么東西是對(duì)的，出什么價(jià)格是對(duì)的，還需要擁有這個(gè)人脈網(wǎng)絡(luò)，知道誰(shuí)擁有這樣的作品，去說(shuō)服那個(gè)人給你對(duì)的東西，給你對(duì)的價(jià)格；這不容易，但這就是一支專業(yè)藝術(shù)基金團(tuán)隊(duì)必須要具備的條件。絕不是一、二個(gè)人，就可以handle一支基金的。
難以預(yù)見(jiàn)的煺?qǐng)鰴C(jī)制
舉例而言，在臺(tái)灣市場(chǎng)如果建立起募集一支臺(tái)灣當(dāng)代藝術(shù)基金，可以嗎？可以的，愈小的區(qū)域市場(chǎng)，愈好炒作。在區(qū)域市場(chǎng)，短時(shí)間內(nèi)可以架構(gòu)起人脈，輕易掌握藝術(shù)家、藝?yán)?、藏家和拍賣公司的動(dòng)態(tài)，所以要買對(duì)作品，買對(duì)價(jià)格，在區(qū)域市場(chǎng)是不難的。但最重要的關(guān)鍵是，你的煺?qǐng)鰴C(jī)制在哪里？大部分的臺(tái)灣當(dāng)代作品都是臺(tái)灣藏家所收藏的，可以透過(guò)基金炒作增值，可以進(jìn)場(chǎng)買得到作品，但問(wèn)題是，基金總要煺?qǐng)鼋Y(jié)算，這么大的作品量，煺?qǐng)鰴C(jī)制在哪里呢？臺(tái)灣以外的市場(chǎng)尚無(wú)明顯收藏臺(tái)灣當(dāng)代作品的收藏群，一旦內(nèi)部市場(chǎng)遭受沖擊或產(chǎn)生作品供過(guò)于求的現(xiàn)象，作品無(wú)法在期限內(nèi)出脫，基金便很難全身而煺，除非事先架設(shè)好煺?qǐng)鰴C(jī)制。
在整個(gè)亞洲藝術(shù)市場(chǎng)，雖然臺(tái)灣藏家就占了逾半的購(gòu)買力，但最大的比例都不是購(gòu)買臺(tái)灣當(dāng)代，而是中國(guó)當(dāng)代，西方當(dāng)代藝術(shù)的比例就更小了。那么，現(xiàn)在中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)價(jià)格大幅修正，這一波調(diào)整下來(lái)，資金會(huì)不會(huì)回流至臺(tái)灣當(dāng)代？我們樂(lè)觀其成，但可能性不會(huì)太高。
首先，過(guò)去九○年代的臺(tái)灣藏家，收老輩油畫(huà)時(shí)確實(shí)是以欣賞收藏的角度出發(fā)購(gòu)藏，但，2000年以來(lái)，藝術(shù)投資高獲利的包裝實(shí)在誘惑人心，這讓許多藏家進(jìn)場(chǎng)就是想獲利，就是想return。想獲利就要能成功煺?qǐng)?，但臺(tái)灣就這么小，藏家就這么多，是否有辦法吸收更多新的藏家買家，進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)來(lái)呢？如果你的市場(chǎng)，都是這些藝術(shù)家，你的流通就在臺(tái)灣市場(chǎng)而已，那答案是顯而易見(jiàn)的；除非臺(tái)灣的藝術(shù)家能夠走出臺(tái)灣，橫跨到國(guó)際市場(chǎng)。
跳脫“后殖民觀點(diǎn)”心態(tài)
但要走出臺(tái)灣，客觀來(lái)看，市場(chǎng)非常現(xiàn)實(shí)，藝術(shù)史在書(shū)寫(xiě)過(guò)程也非?，F(xiàn)實(shí)，不經(jīng)過(guò)比較，是不曉得好壞的。很多人大刺刺地說(shuō)，在中國(guó)崛起的此時(shí)，為什么要透過(guò)西方的美學(xué)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看自己的美學(xué)成就呢？我們?yōu)槭裁匆欢ㄒ獜暮笾趁竦挠^點(diǎn)，依西方的美學(xué)觀點(diǎn)來(lái)評(píng)價(jià)我們的藝術(shù)，難道，不能用我們中國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)嗎？其實(shí)是可以的，但有點(diǎn)阿Q心態(tài)。
不是說(shuō)中國(guó)大陸不好，臺(tái)灣不好，大陸與臺(tái)灣都有很優(yōu)秀的藝術(shù)家，只是再仔細(xì)分析，現(xiàn)在的藝術(shù)創(chuàng)作，不是為藝術(shù)而藝術(shù)的問(wèn)題，大家只看藝術(shù)本質(zhì)的問(wèn)題，就不會(huì)談國(guó)籍，談文化背景。但現(xiàn)在，如要打破后殖民既定的美學(xué)價(jià)值，另立標(biāo)準(zhǔn)，其實(shí)不外是塑造另一個(gè)后殖民觀點(diǎn)罷了，本質(zhì)還是一個(gè)后殖民觀念，只是因?yàn)橹袊?guó)富強(qiáng)了，就擁有領(lǐng)導(dǎo)地位。我還是要強(qiáng)調(diào)，藝術(shù)無(wú)國(guó)界，否則當(dāng)代藝術(shù)就要走回頭路了。
西方美術(shù)在這幾百年傳承樹(shù)立的美學(xué)觀，是無(wú)法被否定的，在無(wú)法推翻下我們可以樹(shù)立新的，這是很好的概念。但如果在全球藝術(shù)創(chuàng)作已無(wú)國(guó)界的情況下，你還閉門造車，那造出來(lái)的這個(gè)車，你就只能在中國(guó)境內(nèi)開(kāi)。出了境，跑不過(guò)美國(guó)的凱迪拉克，跑不過(guò)歐洲的法拉利。
“獨(dú)樹(shù)一幟、地方化”的迷思
若現(xiàn)在還不行，以后有沒(méi)有可能？You never know，但動(dòng)機(jī)與思考模式，不應(yīng)該是這樣。臺(tái)灣與中國(guó)大陸應(yīng)該誠(chéng)實(shí)面對(duì)當(dāng)代藝術(shù)發(fā)展的問(wèn)題，在穩(wěn)定的成長(zhǎng)過(guò)程中，慢慢檢視文化與市場(chǎng)問(wèn)題，而非要馬上建立一套自己的審美標(biāo)準(zhǔn)。
臺(tái)灣亦然。臺(tái)灣百年來(lái)的歷史背景，一直處于后殖民的文化觀里。在國(guó)際政治版塊，臺(tái)灣已然沒(méi)落，不是正統(tǒng)；歐美人來(lái)看東方，是看中國(guó)為首的藝術(shù)，至少它是正統(tǒng)，講文革，歐美都知道這是中國(guó)大陸。但是他們的眼光看臺(tái)灣，那是local，那是地方，只屬于中國(guó)的一小塊local culture。
如果說(shuō)，local culture的語(yǔ)言夠強(qiáng)烈，能獨(dú)樹(shù)一格脫離中國(guó)，是不是能否突顯臺(tái)灣的文化價(jià)值，制造一個(gè)新的標(biāo)簽?zāi)?？這就跟中國(guó)的心態(tài)一樣了，要?jiǎng)?chuàng)造自己的美學(xué)標(biāo)準(zhǔn)。這是有可能的，但這是一步險(xiǎn)棋。首先，市場(chǎng)的環(huán)境還沒(méi)成熟到能把臺(tái)灣優(yōu)秀的藝術(shù)家?guī)С鋈?，如果有自己的?biāo)簽，也能帶出去，那很好！但問(wèn)題是，整體觀之，國(guó)內(nèi)的藝術(shù)市場(chǎng)從經(jīng)紀(jì)人到藝術(shù)家的創(chuàng)作，這方面具備的實(shí)力還不夠。
這招險(xiǎn)棋，其實(shí)是自相矛盾的。因?yàn)橐晃灰趪?guó)際市場(chǎng)成功的藝術(shù)家，是必須沒(méi)有國(guó)界的，有太大的文化藩籬，要國(guó)際化是不可能的。有人認(rèn)為，臺(tái)灣唯一生存的方式，就是獨(dú)樹(shù)一幟，形成自己的地方性風(fēng)格才能走出去。這個(gè)觀點(diǎn)，錯(cuò)！
例如，到威尼斯雙年展，站在國(guó)家館外面，我們知道是哪一個(gè)館；但進(jìn)了館內(nèi)，我們就不知道是在哪個(gè)館。我們走到不同的國(guó)家館前，建筑物外頭寫(xiě)的是國(guó)家館的名子，里頭藝術(shù)家的國(guó)家色彩卻不重！如果他的國(guó)家色彩、地方性色彩非常強(qiáng)的話，他不配到威尼斯這個(gè)舞臺(tái)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的。代表每個(gè)國(guó)家的藝術(shù)家，雖深具國(guó)家底層文化的思維，但作品的形式和內(nèi)容，則是universal(全球)的。美國(guó)推出諾曼(Bruce Nauman)，他的作品有美國(guó)味嗎？沒(méi)有，諾曼的作品呈現(xiàn)的是一個(gè)普世價(jià)值，七○年代的觀念藝術(shù)(Conceptual Art)在他的手上發(fā)揮得淋漓盡致，甚至凌駕現(xiàn)在的當(dāng)代藝術(shù)家，讓所有人折服，就是因?yàn)樗髌返恼Z(yǔ)匯沒(méi)有文化的藩籬。
文化藩籬離打破了。所以說(shuō)，要在國(guó)際舞臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)勝出，如果還要有自己的文化標(biāo)簽，要跟中國(guó)區(qū)別，這樣的思維很難與國(guó)際接軌。臺(tái)灣有很多優(yōu)秀藝術(shù)家，在思考創(chuàng)作上，解嚴(yán)、社會(huì)反思等各種題材，我們臺(tái)灣人自己看，看得懂，會(huì)覺(jué)得不錯(cuò)，但作品放在國(guó)際市場(chǎng)，歐美的收藏家就看不懂了。
所以臺(tái)灣人，難道自己有自己的語(yǔ)匯不行嗎？不是不行，我只是提出一個(gè)真正要進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)前的思考。尤其，這是dealer應(yīng)該要想的，藝術(shù)家是單純創(chuàng)作，不應(yīng)該被干擾。
勿以炒作心態(tài)操作長(zhǎng)線基金
但區(qū)域市場(chǎng)里的經(jīng)紀(jì)人、藝術(shù)家、拍賣公司，也是要生存。在生存的壓力下，就不得不互相結(jié)合，有的人就使用基金，結(jié)合各項(xiàng)資源進(jìn)行炒作。其實(shí)，藝術(shù)基金短線上炒作得宜的話，將新興藝術(shù)家塑造成明星都不是問(wèn)題，不能全盤否定它的功效，但長(zhǎng)線來(lái)看，若純以炒作心態(tài)，最終是傷害總體藝術(shù)市場(chǎng)的。
如果我的角色是基金經(jīng)理人，任務(wù)就是要讓我的投資方賺錢，如果只是一個(gè)還沒(méi)有健全成熟的區(qū)域市場(chǎng)，這檔基金的高報(bào)酬背后，可能會(huì)犧牲掉許多藝術(shù)家的發(fā)展空間。
基金的操作機(jī)制，應(yīng)該透明且以持平的態(tài)度，不干預(yù)市場(chǎng)。除了機(jī)制健全，操作更不能只局限于某小部份區(qū)域市場(chǎng)。市場(chǎng)太小，你很難有效地操作和管理，只能炒作。所以，基金經(jīng)理人在區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)，既要控管風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最大獲利，如果不炒作，很難達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
基金手上握有這么大的資金，就是市場(chǎng)上的大哥(market maker)，它可以控制、干預(yù)市場(chǎng)，才有最大獲利空間。但時(shí)間一久，市場(chǎng)體質(zhì)便會(huì)被這樣性質(zhì)的基金給搞爛了。短時(shí)間要炒作藝術(shù)家的價(jià)格，可以，就要大家利益捆綁，形成一個(gè)共犯結(jié)構(gòu)。否則，手上這么大規(guī)模的一檔基金，進(jìn)出間的金額這么大，就必須串連各方，使之利益均沾，不然，基金如何靈活地進(jìn)出場(chǎng)呢？今天，有的藝術(shù)基金出現(xiàn)了購(gòu)買藝術(shù)品上漲的“受益權(quán)”構(gòu)思，就是這種市場(chǎng)狀況下的產(chǎn)物。
綜觀資本市場(chǎng)的運(yùn)作歷史，基金一定要透明。但藝術(shù)基金要全盤透明，這是最難的，因?yàn)樗鼪](méi)有定價(jià)，藝術(shù)作品沒(méi)有定價(jià)，無(wú)法像股票基金一樣，依股票每日的跌升，有一個(gè)凈值標(biāo)準(zhǔn)。因此，在藝術(shù)市場(chǎng)上，我用100萬(wàn)買，還是120萬(wàn)買一件作品，差的這20萬(wàn)，就是很大的利潤(rùn)空間，也成為某些人的獲利傭金。而基金的規(guī)模，也大到可以左右一個(gè)市場(chǎng)。所以，基金操盤者的權(quán)力可以大到是個(gè)market maker，價(jià)格它定了就算。
短時(shí)間內(nèi)，在基金的操盤下，一位藝術(shù)家可以從10萬(wàn)炒到100萬(wàn)，但藝術(shù)家就在這個(gè)過(guò)程中，被犧牲掉了。這就像股票一樣，中間虛，最后一定崩盤。中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)的狂飆年代，就是這樣的運(yùn)作手法。
現(xiàn)在，中國(guó)大陸新出爐的藝術(shù)基金，還有拍賣平臺(tái)也成為伙伴?；鹳?gòu)藏的藝術(shù)品無(wú)法透過(guò)private sale的管道賣掉，可透過(guò)拍賣平臺(tái)上拍，對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，似乎多了一層保障。但大家要注意，去年佳士得與蘇富比的大幅虧損，很大塬因就是提供賣家guarantee(保證)，但景氣的急遽下滑讓藝術(shù)品無(wú)法售出，拍賣公司自行吸收而承受龐大虧損。這樣的作法會(huì)導(dǎo)致什么樣的后果，值得觀察。
健全的市場(chǎng)，最好有外資與內(nèi)資共同支撐。例如過(guò)去的印度當(dāng)代藝術(shù)基金，是由政府主導(dǎo)，規(guī)范只能購(gòu)買印度本土的當(dāng)代藝術(shù)。但印度市場(chǎng)，除了內(nèi)資，還有在英國(guó)的白印階級(jí)及世界級(jí)的大藏家共襄盛舉，他們也是海外購(gòu)藏印度當(dāng)代的主力，有內(nèi)資與外資的共同支撐，造就了金融海嘯前的印度當(dāng)代藝術(shù)市場(chǎng)榮景。內(nèi)、外資齊備，才是一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)能逐漸成熟的關(guān)鍵。只靠外資，或是只靠?jī)?nèi)資，最終都將流于曇花一現(xiàn)的炒作，須戒慎深思。
【編輯：虹汐】
